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- 위험대비 수익율 10.1로 최고 [변동성↑,수익률↑] 업종지수보다 높아 - 관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.15% - 증권사 목표주가 48,300원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 장기적으로 턴어라운드 추세가 유효 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 - 회전율과 주가등락폭에 특이사항 없어 - 주요 투자주체는 개인투자자

위험대비 수익율 10.1로 최고 [변동성↑,수익률↑] 업종지수보다 높아 11일 오전 10시0분 현재 전일대비 8.61% 오른 51,100원으로 강세를 보이고 있는 삼성정밀화학은 지난 1개월간 45.5% 상승했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 4.5%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성정밀화학의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성정밀화학의 위험을 고려한 수익률은 10.1을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 화학업종의 위험대비수익률인 8.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성정밀화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성정밀화학	1위	4.5%	1위	45.5%	1위	10.1
금호타이어	5위	2.6%	3위	25.7%	2위	9.8
금호석유	2위	3.4%	2위	27.6%	3위	8.1
SK케미칼	3위	2.8%	4위	13.8%	4위	4.9
SKC	4위	2.8%	5위	0.1%	5위	0.0
코스피	-	1.1%	-	9.3%	-	8.4
화학	-	1.4%	-	12.4%	-	8.8

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.15%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.15% 상승중이다.

금호석유	66,400원 ▼300(-0.45%)	SKC	27,650원 ▲700(+2.60%)
SK케미칼	82,000원 ▲2100(+2.63%)	금호타이어	16,600원 ▲50(+0.30%)

증권사 목표주가 48,300원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견에 따르면 삼성정밀화학의 적정주가는 48,300원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 대신증권의 안상희 에널리스트가 " Captive markets의 전자재료사업 전략화에 따른 성장성 부각, 동사의 전통적인 사업부인 일반화학부문은 적자를 면치 못하고 있으나 정밀화학부문이 전체 영업이익을 담당하고 있는 상황이며, 전자재료부문은 소폭의 흑자를 기록하고 있으며 본격적인 수익기여는 2007년 하반기 이후 가능할 것..." (이)라며 투자의견 에 목표주가:원을 제시했고, 우리증권의 김재중 에널리스트가 " 삼성그룹의 에너지와 바이오 산업 진출, 삼성정밀화학의 역할 필요, 7월 3일 오전 삼성그룹이 차세대 성장동력으로 에너지와 바이오 산업을 선택했다는 뉴스가 발표되었다. ..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 45,000원을 제시했다.

4월26일에 삼성정밀화학 1/4분기(2007년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 1/4분기	1,971.0억	62.0억	116.0억
직전분기 대비	18.8% 증가	122.2% 증가	144.7% 증가
전년동기 대비	2.2% 증가	60.2% 증가	33.2% 감소

[재무분석 특징]

장기적으로 턴어라운드 추세가 유효. 영업이익률 최근 회복세를 보이지만 현재 1.92%로 업종평균 하회. PER은 48로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.81임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성정밀화학은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	삼성정밀화학	금호타이어	금호석유	SK케미칼	SKC
ROE	3.8	-3.2	9.8	7.8	13.4
PER	48.0	-	22.8	47.7	12.1
PBR	1.8	1.3	2.2	3.7	1.6
기준년월	2007년3월	2007년3월	2007년3월	2007년3월	2007년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 7월4일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 266,336주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 140,102주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 126,234주를 순매도한 것으로 집계됐다. 회전율과 주가등락폭에 특이사항 없어 최근 한달간 삼성정밀화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.57%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 88.11%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 8.85%를 보였으며 외국인은 3.02%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 92.98%로 가장 높았고, 기관이 6.03%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 0.98%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

[기술적 접근]

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 50,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 35,600원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있습니다. 이중에서 50,400원대는 전체 거래의 26.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 35,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있습니다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 50,400원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 50,400원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠습니다.

[종목동향]

* 신고자 한국투자신탁운용, 장내매도를 통해 삼성정밀화학 지분 1.0% 감소, 보유지분 10.6% (2007년5월31일)

[포인트검색]

삼성정밀화학(주) 자기주식처분결정(2007.06.19)(17:35)
6월19일 :
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