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- 위험대비 수익율 6.2로 상위권 [변동성↔,수익률↑] 업종지수보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.5% - 증권사 목표주가 45,000원, 현재주가 대비 14% 추가 상승여력 존재 - 장기적으로 턴어라운드 추세가 유효 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 회전율과 주가등락폭에 특이사항 없어 - 개인투자자의 매매가 가장 활발

위험대비 수익율 6.2로 상위권 [변동성↔,수익률↑] 업종지수보다 높아 3일 오전 9시45분 현재 전일대비 4.53% 오른 39,200원을 기록하고 있는 삼성정밀화학은 지난 1개월간 16.8% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성정밀화학의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성정밀화학의 위험을 고려한 수익률은 6.2를 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 화학업종의 위험대비수익률 4.1보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성정밀화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
태광산업	2위	3.1%	1위	33.8%	1위	10.9
삼성정밀화학	3위	2.7%	2위	16.8%	2위	6.2
금호타이어	5위	2.2%	4위	10.1%	3위	4.5
SKC	1위	3.3%	3위	10.9%	4위	3.3
케이피케미칼	4위	2.6%	5위	-3.0%	5위	-1.1
코스피	-	1.1%	-	4.5%	-	4.0
화학	-	1.4%	-	5.8%	-	4.1

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.5%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.5% 상승중이다.

태광산업	1,191,000원 ▼4000(-0.33%)	케이피케미칼	7,850원 ▼70(-0.88%)
금호타이어	14,100원 ▼100(-0.70%)	SKC	27,400원 ▲600(+2.24%)

증권사 목표주가 45,000원, 현재주가 대비 14% 추가 상승여력 존재

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견에 따르면 삼성정밀화학의 목표주가는 45,000원이다. 현재 주가는 39,200원으로 5,800원(14%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 우리증권의 김재중, 신윤식 에널리스트가 " 2년간의 부진에서 벗어나 V자형 턴어라운드 단계에 진입, 동사의 영업이익은 2분기에 염소/셀롤로스계열 주요 공정의 약 1개월 가동중단(정기보수 실시)으로 1분기의 62억원대비 크게 감소한 34억원을 기록하며, consensus인 49억원을 하회할 전망이지만, 3분기와 4분기 영업이익은 각각 124억원과 158억원으로 급증할 것..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 45,000원을 제시했다.

4월26일에 삼성정밀화학 1/4분기(2007년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 1/4분기	1,971.0억	62.0억	116.0억
직전분기 대비	18.8% 증가	122.2% 증가	144.7% 증가
전년동기 대비	2.2% 증가	60.2% 증가	33.2% 감소

[재무분석 특징]

장기적으로 턴어라운드 추세가 유효. 영업이익률 최근 회복세를 보이지만 현재 1.92%로 업종평균 하회. PER은 35.16으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.33임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성정밀화학이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	삼성정밀화학	태광산업	금호타이어	SKC	케이피케미칼
ROE	3.8	-2.9	-3.2	13.4	1.1
PER	35.2	-	-	12.3	120.7
PBR	1.3	0.9	1.1	1.6	1.3
기준년월	2007년3월	2007년3월	2007년3월	2007년3월	2007년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 전일까지 기관이 3일 연속, 외국인이 6일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 276,527주를 순매수했고, 기관도 매수반전의 모습을 보이며 46,303주를 순매수했다. 반면 개인들은 순매도로 돌아서면서 322,830주를 순매도한 것으로 나타났다. 회전율과 주가등락폭에 특이사항 없어 최근 한달간 삼성정밀화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.93%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.96%를 나타내고 있다. 개인투자자의 매매가 가장 활발 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 81.39%, 기관이 13.11%, 외국인은 5.48%를 기록한 것으로 나타났다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인이 73.48%, 기관이 15.19%, 외국인은 11.32%를 기록한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

[기술적 접근]

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량만을 가지고 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 심리도를 살펴보면 상승패턴속에 투자자들의 심리도 가벼워지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 34,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 35,350원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있습니다. 이중에서 34,850원대는 전체 거래의 17.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 35,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있습니다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 35,350원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 35,350원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있을 것입니다.

[종목동향]

* 신고자 한국투자신탁운용, 장내매도를 통해 삼성정밀화학 지분 1.0% 감소, 보유지분 10.6% (2007년5월31일)

[포인트검색]

삼성정밀화학(주) 자기주식처분결정(2007.06.19)(17:35)
6월19일 :
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