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SK증권에서 15일 롯데정밀화학(004000)에 대해 "1Q24 감익 지속, 본격적 회복은 하반기"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.

SK증권 김도현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 롯데정밀화학(004000)에 대해 "1Q24 매출액은 4,014 억원(-23.5% YoY, -2.4% QoQ), 영업이익 81 억원(-80.7% YoY, -4.6% QoQ)으로 추정. 4Q23 발생했던 암모니아 부문의 일시적 재고/판매 단가 차이 효과 제외에도 불구하고 스프레드 하락, 판가 하락 등영향에 따라 감익했을 것으로 예상. 또한, 1Q24 진행됐던 정기보수 효과도 반영됐을 것으로 추정. 2H24 본격적인 실적개선은 가능할 것으로 예상. 23 년대비 구체화된 중국 양적완화 기조와 외국인 투자 확대, 특히, 산업과 인프라에 집중된 투자 방향성에 따라 예상 보다 강한 수요가 발생할 수 있을 전망. 건설향 소재의 경우 단기간의 중국 자산가격 반등과 착공의 뚜렷한 증가세는 어려울 것으로 예상되지만, 인도 인프라 투자 확대 등의 요인에 따라 저점 수준의 건설향 소재 Spread 반등은 하반기 가능할 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "수요 부진 우려와 그룹 Risk 반영 등에 따라 저점 수준의 주가 지속 중인 상황 이나, 하반기 점진적으로 개선될 수요 부진 우려 등을 고려하면 업사이드는 유효하다는 판단. 그룹 Risk 반영 등에 따라 Multiple 을 기존대비 하향, 목표주가를 65,000 원으로 하향하며, 투자의견 ‘매수’ 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 85,000원이 고점으로, 반대로 75,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 65,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 65,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 67,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.04.15 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2024.02.19 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2023.10.18 목표가 85,000 투자의견 BUY

- 2023.06.29 목표가 85,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.05.03 목표가 75,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.15 목표가 67,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2024.04.15 목표가 65,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.04.11 목표가 63,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2024.04.04 목표가 65,000 투자의견 BUY IBK투자증권