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한화투자증권에서 13일 롯데정밀화학(004000)에 대해 "2Q23 Preview: 그린소재 - 조용하지만, 강하게"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 86,000원을 내놓았다.

한화투자증권 윤용식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 롯데정밀화학(004000)에 대해 "2Q23 영업이익은 558억원을 달성해 기대치에 부합할 전망. ECH 스프레드 회복 및 가성소다 판매량 증가로 인해 염소 사업부 실적 개선이 예상되고, 그린소재 역시 성수기 진입에 따라 증익 가능할 것으로 파악. 동사의 2023년 염소계열 실적은 YoY -57% 감소할 것으로 전망. 그러나 그린소재 사업은 강한 수요를 바탕으로 꾸준한 수익성을 나타내고 있음. 특히 의약/식품 첨가제에 쓰이는 식의약용 제품은 특성상 신규 진입이 쉽지 않지만 수요는 안정적으로 증가하고 있기 때문. 또한 증설을 통해 그린소재의 절대 이익레벨도 매년 증가 중. 이미 전사 영업이익의 30% 이상 차지하고 있는 그린소재 사업 확대는 전통 국내 화학산업 경쟁력이 의심받는 현재 더욱 긍정적일 수밖에 없음"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "목표주가를 8.6만원으로 +15% 상향. 적용 12M Fwd BPS의 시점 변경에 의해 이루어졌음. 염소계열 업황 회복이 불투명한 점, 그린소재 증설이 '25년 예정인 것을 감안해 Target PBR 0.8배를 유지하나, 화학 업황의 구조적인 경쟁력 약화를 감안하면 동사의 상대적인 매력도가더 부각받을 가능성은 충분할 것"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 86,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.13 목표가 86,000 투자의견 BUY

- 2023.05.25 목표가 75,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.13 목표가 86,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.07.11 목표가 87,000 투자의견 매수(유지) IBK투자증권

- 2023.07.10 목표가 72,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2023.07.03 목표가 90,000 투자의견 BUY 한국투자증권