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하이투자증권에서 29일 롯데정밀화학(004000)에 대해 "3분기 호조에 이어 4분기는 역대 최대 실적 예상"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 125,000원을 내놓았다.

하이투자증권 전유진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 롯데정밀화학(004000)에 대해 "ECH 와 가성소다는 전방수요 호조와 중국 생산감소로 유례없는 호시황을 누리고 있음. 내년 초로 가며 공급차질은 한층 완화되겠지만, 이번 전력난에서 발표된 중국 전력가격 인상 정책은 구조적으로 염소계열 제품들의 원가 부담을 높였고, 석탄기반 설비에 대한 정부의 추가 규제와 구조조정 가능성도 배제할 수 없게 되었음. 반면 에폭시수지는 인프라 투자 및 산업활동 정상화로 수요가 견고하게 유지될 수 있어, 2022년 ECH와 가성소다 평균 가격은 오히려 올해 및 예년 대비 더 높은 수준에 머물며 동사 이익을 견인해줄 것으로 예상됨. "라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "동사 3 분기 영업이익은 702 억원으로 시장 컨센서스 및 당사 추정치에 부합하였음. 동사 4 분기 영업이익은 817 억원으로 예상함. 이는 사상 최대치였던 2018 년 2분기 732억원을 훌쩍 뛰어넘는 것으로 약 3년 만에 역대 최대실적을 달성할 전망. 전 제품 시황 개선으로 동사의 기본 이익체력은 과거 분기 평균 500 억원에서 600 억원으로 올라왔고, 암모니아 사업을 통한 중장기 성장동력은 여전히 유효함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2021년5월 100,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 125,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 125,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2021.10.29 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.07 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.09.09 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.02 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.06 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.10.29 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2021.10.29 목표가 120,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2021.10.28 목표가 115,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2021.10.08 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) SK증권