thinkpool

하이투자증권에서 9일 롯데정밀화학(004000)에 대해 "본업은 구조적인 호황, 성장 모멘텀은 점점 선명해진다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

하이투자증권 전유진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 롯데정밀화학(004000)에 대해 "2017 년도와 달리 현재는 ①ECH 공급 조정과 더불어 전방 수요 호조가 동반해서 발생하는 구조적 호시황이라는 점, ②롯데그룹 수소사업과 관련해 동사 암모니아 부문에서 중장기적으로 높은 성장 모멘텀을 확보하고 있음. 이처럼 달라진 영업여건과 성장성을 고려하면, 단순 공급차질로 ECH 시황이 좋았던 2017년 대비 멀티플을 10% 할증 적용하는데 부담은 전혀 없다고 판단함. "라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "ECH, 가성소다 등 주요 제품 스프레드 확대에 근거해 3분기 영업이익 632억원(+145%YoY, +17.3%MoM) 으로 시장 컨센서스 595억원을 상회할 것으로 예상함. 분명한 점은 동사는 본업의 구조적 호시황으로 3 분기 및 2022 년 증익이 가능하고, 중장기 성장 모멘텀도 확보하고 있다는 점."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2021년5월 100,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 110,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2021.09.09 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.02 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.06 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.26 목표가 100,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.09.09 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2021.09.07 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.09.01 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2021.08.02 목표가 97,000 투자의견 BUY 삼성증권