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- 위험대비수익률 0.1로 하위권, 업종내 평균치 수준 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -1.27% - 증권사 목표주가 43,000원, 현재주가 대비 53% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 29,050원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 0.1로 하위권, 업종내 평균치 수준 14일 오후 1시5분 현재 전일대비 3.89% 오른 28,050원을 기록하고 있는 사조대림은 1개월전 대비 비슷한 주가수준을 보이고 있다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 사조대림의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 사조대림의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가가 상승하지 못하여 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 하지만 음식료품업종의 위험대비수익률과 동등한 수준을 보였기 때문에 업종대비 성과는 나쁘다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 사조대림이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 등락률은 높은 모습을 보여주고 있다. 다만 동종업종의 월간등락률은 0%이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
CJ씨푸드	1위	4.8%	2위	6.8%	2위	1.4
삼양식품	2위	3.7%	1위	13.8%	1위	3.7
대한제당	3위	3.2%	5위	-18.8%	5위	-5.8
사조대림	4위	2.8%	4위	0.0%	4위	0.1
삼립식품	5위	2.7%	3위	0.8%	3위	0.2
코스피	-	1.1%	-	-3.3%	-	-3.0
음식료품	-	0.8%	-	0.0%	-	0.1

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -1.27%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 음식료품업종은 1.27% 하락하고 있다.

대한제당	39,700원 ▼900(-2.22%)	삼립식품	13,300원 ▼200(-1.48%)
삼양식품	21,100원 ▼250(-1.17%)	CJ씨푸드	3,480원 ▲125(+3.73%)

증권사 목표주가 43,000원, 현재주가 대비 53% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 사조대림의 평균 목표주가는 43,000원이다. 현재 주가는 28,050원으로 14,950원(53%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한화증권의 김희성 에널리스트가 " 중장기 성장 모멘텀에 주목, 사조그룹의 축산부문 확장 정책에 따라 동사가 최대 수혜를 볼 것으로 예상한다. 중장기 성장성에도 불구하고 2011년과 2012년 기준 P/E는 6.1배와 5.0배를 기록하고 있어 동사 주가는 한 단계 도약할 전망..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 동양증권의 이상윤 에널리스트가 " 사상 최대 실적 모멘텀에 주목, 2011년 실적개선의 원인으로는 제품별 판가 인상과 가동률 상승, 명태 트롤선 2척의 조업이 연중 반영된다는 점, 신규 사업부문인 축산 부문의 매출이 인식되기 시작한다는 점, 지난해 명태 합작사업의 손익 일부가 영업외 대손 충담금 환입으로 처리된 부문이 2011년 정상화 되고, 미판매 어획물 일부가 2011년으로 이월되면서 미실현 이익차이가 발생될 것으로 예상되기 때문..." (이)라며 투자의견 Buy(Initiate)에 목표주가: 43,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

장기 성장추세 좋으나 단기적으로 실적둔화 조짐 보임. 영업이익률은 최근 주춤하며 현재 5.35%로 업종평균 수준.PER은 7.12로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.06임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 사조대림은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	사조대림	삼립식품	CJ씨푸드	삼양식품	대한제당
ROE	14.9	4.4	17.8	12.4	3.9
PER	7.1	16.9	24.1	12.5	8.9
PBR	1.1	0.7	4.3	1.6	0.4
기준년월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 3월10일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 880주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 34,911주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 35,791주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준 최근 한달간 사조대림의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.53%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.66%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 93.48%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 3.39%를 보였으며 외국인은 3.12%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인이 94%, 외국인이 5.98%를 기록한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 29,050원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 29,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 29,050원대는 전체 거래의 23.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 28,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.

[포인트검색]

(주)사조대림 감사보고서제출
3월10일 :