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- 관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 - 관련종목들 혼조세, 의약품업종 -2.99% - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.1%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 47,350원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 3일 오후 1시5분 현재 전일대비 12.81% 내린 55,800원을 기록하며 약세를 보이고 있는 보령제약은 지난 1개월간 12.73% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 보령제약의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서는 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 보령제약의 위험을 고려한 수익률은 2.5를 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가상승률 또한 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 하지만 코스피업종의 위험대비수익률인 -3.0보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 보령제약이 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
일동제약	1위	5.9%	1위	37.8%	3위	6.4
한독	2위	5.1%	3위	18.0%	4위	3.5
이연제약	3위	5.1%	2위	37.3%	1위	7.3
보령제약	4위	5.0%	5위	12.7%	5위	2.5
제일약품	5위	2.2%	4위	14.4%	2위	6.5
의약품	-	2.4%	-	19.3%	-	8.0
코스피	-	0.7%	-	-2.1%	-	-3.0

관련종목들 혼조세, 의약품업종 -2.99%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 의약품업종은 2.99% 하락하고 있다.

일동제약	26,450원 ▼650(-2.40%)	이연제약	37,200원 ▲1550(+4.35%)
제일약품	38,650원 ▼350(-0.90%)	한독	38,000원 ▲1100(+2.98%)

5월18일에 보령제약 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	869.0억	59.5억	53.6억
직전분기 대비	3.1% 감소	25.2% 감소	17.1% 감소
전년동기 대비	3.8% 증가	29.3% 감소	43.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.29%로 업종평균 수준.PER은 21.85로 업종평균보다 낮으며, PBR은 2.56임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 보령제약은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	보령제약	일동제약	이연제약	한독	제일약품
ROE	11.7	-0.4	7.1	5.6	-1.9
PER	21.9	-	41.3	27.7	-
PBR	2.6	1.8	2.9	1.5	2.4
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 1,105주를 사들인 반면 기관은 35,133주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 57,487주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 4,956주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 62,443주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.1%로 적정수준 최근 한달간 보령제약의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.46%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 83.83%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 8.39%를 보였으며 기관은 7.76%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 89.49%로 가장 높았고, 기관이 5.68%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.81%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 47,350원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 47,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 47,350원대는 전체 거래의 21.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 59,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 59,300원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상저항대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 합니다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 59,300원대의 저항가능성과 47,350원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.