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IBK투자증권에서 16일 보령(003850)에 대해 "4Q23 Preview: 24년 성장에 주목"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이선경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 보령(003850)에 대해 "24년 매출액은 1조 972억원(+30% YoY), 영업이익은 1,089억원(+65% YoY, OPM 9.9%)을 전망. 원가율이 높은 케이캡 판매에도 불구하고 젬자, 알림타, 기타 당뇨병 치료제 등 고마진 품목의 성장으로 매출총이익률의 하락(- 1.2%p)은 최소화 될 것으로 기대되며 영업망 강화에 따른 판관비 상승에도 불구하고 매출 상승 효과로 인해 영업이익 또한 큰 폭으로 성장 할 것으로 전망. 24년은 매출액 1조, 영업이익 천억 달성을 통한 보령의 재도약의 기대되는 만큼 긍정적인 주가흐름을 기대."라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "23년 4분기 매출액은 2,157억원(+7.1% YoY, +3.5% QoQ), 영업이익은 125 억원(+36.3% YoY, -32.2 QoQ, OPM 5.8%)으로 컨센서스 매출액 2,205억원, 영업 이익 152억원 대비 하회, IBK 추정치인 매출액 2,159억원, 영업이익 117억원 대비 소폭 상회할 것으로 전망. HK이노엔과의 카나브 패밀리 4종 공동 판매 계약건에 따른 신규 물량 납품으로 카나브 패밀리는 역대 분기 실적을 기록할 것으로 예상. 공급 이슈로 인해 부진했던 트루니시티 및 탁솔의 물량 입고로 인한 전분기 대비 안정적인 성장 및 고마진 품목인 기타 당뇨병치료제의 성장이 기대되며 3분기 백신 판매 부진으로 인한 4분기 백신 공백 효과는 최소화 될 것으로 전망. 매년 4분기 수익성 악화 요인이었던 인센티브 일괄 지급은 23년부터 분기별 지급으로 변경됨에 따라 영업이익은 전년 동기 대비 고성장이 기대."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 15,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 13,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.16 목표가 15,000 투자의견 BUY

- 2023.10.18 목표가 13,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.16 목표가 15,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2023.10.27 목표가 13,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.10.26 목표가 13,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.10.26 목표가 14,000 투자의견 BUY DB금융투자