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상상인증권에서 2일 보령제약(003850)에 대해 "카나브 고성장, ETC제품화 확대, 안정적 매수 종목"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다.

상상인증권 하태기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 상상인증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 보령제약(003850)에 대해 "-카나브패밀리와 항암제 역량강화, 영업활동에서 창출되는 이익증가세는 지속: 2019년 2분기부터 수익성이 대폭 개선되었다. 카나브 매출증가로 매출원가율이 44%로 하향 안정되고 특히, 판관비율이 35%내외로 하향조정되면서 영업이익이 114억원대로 대폭 증가했다. 판관비율 하락은 일반의약품관련 판관비가 대폭 감 소한 영향으로 분석된다. "라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "- 자체 신약 Pipeline과 바이젠셀 임상은 예정대로 진행 중이다: 자회사 바이젠셀 현재 국내 임상 2상이 진행 중이며, 2022년 임상완료와 조건부 승인을 목표로 추진 중이다. - 수익구조가 개선되며 영업이익이 크게 증가하고 있다. 2020년 하반기(주식시황 악화로 당초예정보다 연기) 목표로 자회사 바이젠셀에 대한 코스닥 상장이 추진중이다. 안정된 영업실적과 성장비전을 감안, 안정적인 투자 대상으로 평가된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 15,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2019.10.02 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.05 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.03.22 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.02 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지) 상상인증권

- 2019.07.23 목표가 18,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권