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삼성증권은 30일 코리안리(003690)에 대해 "여전히 유효한 Trading play"라며 투자의견을 'HOLD(M)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 13,000원으로 내놓았다. 삼성증권 장효선, 김지현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(M)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 13,000원은 직전에 발표된 목표가 14,000원 대비 -7.1% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





삼성증권은 코리안리(003690)에 대해 "FY09 P/E 8.5배 및 P/B 1.0배 수준의 밸류에이션 메리트 감안 시, 11,000원~13,000원 사이의 Trading play는 여전히 유효하다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "동사의 3분기 실적은 전반적으로 양호한 편이지만, 실적 개선의 핵심인 해외 수재 부문이 포트폴리오 조정 작업에도 불구 성장성 둔화 속도에 비해 수익성 개선이 미미한 상황"라고 밝혔다. 한편 "3분기 장기보험 손해율은 전년동기대비 6.0%p 상승한 94.6%에 달한다. 개인보험의 경우 손해율 상승 시 사업비율 조절로 합산비율 100% 수준이 어느 정도 유지 가능하지만, 손해율이 지나치게 높게 나타날 경우 수익성 훼손의 우려가 존재한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년10월 7,200원까지 내려갔다가 2009년8월 14,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 13,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 낮게 비교적 크게 하향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	HOLD(M)
목표주가	14,333	16,000	13,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD(M)'의견 및 목표주가 13,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091030 HOLD(M) 13,000 20091012 HOLD(M) 14,000 20090805 HOLD(M) 14,000 20090803 HOLD(M) 13,000 20090507 HOLD(M) 13,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091030 삼성 HOLD(M) 13,000 20091021 현대 매수(유지) 16,000 20090928 메리츠 매수 14,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.