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삼성증권은 7일 코리안리(003690)에 대해 "예상과 부합하는 4Q 실적 시현"라며 투자의견을 'HOLD(M)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 13,000원으로 내놓았다. 삼성증권 장효선, 김지현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(M)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 13,000원은 직전에 발표된 목표가 12,000원 대비 8.3% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing



삼성증권은 코리안리(003690)에 대해 "4Q 양호한 실적은 높은 투자영업이익률 (11.7%) 및 사업비율 개선 (전년동기대비 2.3%p)에 힘입은 것"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "당사는 동사에 대한 보수적 시각을 유지하는데, 이는 FY09 P/E, P/B 기준 각각 9.0배, 1.1배에서 거래되는 등 2위권 원수사 대비 밸류에이션 메리트가 크지 않고, 턴어라운드의 핵심인 해외수재부문 손해율이 임의고액사고가 일시적으로 증가했던 전년동기의 기저효과로 개선세를 보이긴 했으나, 여전히 높은 수준으로 (87.1%) 핵심 어닝파워 증대로 보기 어렵기 때문"라고 밝혔다.
◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 12,500원이 고점으로, 반대로 7,200원이 저점으로 제시된 이후 이번에 13,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(REINSTATE)
목표주가	12,775	15,000	10,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD(M)'의견 및 목표주가 13,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 15,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 10,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090507 HOLD(M) 13,000 20090414 HOLD(M) 12,000 20090203 HOLD(M) 9,000 20090120 HOLD(M) 9,000 20081030 HOLD(M) 7,200		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090507 삼성 HOLD(M) 13,000 20090504 한화 매수(상향) 13,700 20090504 메리츠 매수 15,000 20090504 하나대투 매수 13,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.