thinkpool

현대차증권에서 28일 코리안리(003690)에 대해 "기울기의 문제일 뿐"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다.

현대차증권 이홍재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 높아진 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 코리안리(003690)에 대해 "매수 의견 유지하고 목표가는 11,000원으로 상향. 목표가 조정은 실적 추정치 변경 등에 기인하며 주가 상단은 보수적인 가정에도 장기적으로 P/B 0.6x까지 열려 있다고 판단. 그동안 동사 주가의 가장 큰 할인요인은 재보험사의 특성 상 손익 가시성이 낮다는 점이었는데, 지난 해 보험회계제도 전환 시점에 보험부채 적립 방법을 보수적으로 변경한 영향(원보험사의 일방적인 통보금액에서 자체 경험통계로 보험부채 평가결과 반영으로 변경)으로 변동성 완화될 전망. 여타 원보험사와 달리 동사는 회계제도 전환 시점에 부채가 증가되며 이익잉여금이 감소한바 있으며, 이는 사고 발생 시 손실 부담을 상쇄하고 경우에 따라서는 환입도 가능하기 때문"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "23년 귀속 배당총액은 전년 대비 50.7% 늘어나며 유니버스 보험 내에서 가장 높은 성장률(배당 재개한 회사 제외) 기록. 올해 BEL 환입을 보수적으로 가정해도 손익 증가율 10.0%에 달하 기에 배당총액 또한 11% 늘어날 전망. 원보사와 달리 배당가능이익 불확실성 낮은 점도 긍정적. 한편, 당장에 자사주 매입 가능성은 높지 않다고 보지만, 자본잉여금을 활용한 무상증자는 계속되고 현재 시가총액 대비 배당가능이익 추정치가 약 49%로 유니버스 보험 내에서 가장 높아 저평가 매력 충분하다고 판단. 장기적인 시각에서 적극적인 접근을 권유"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2023년11월 10,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 11,000원까지 다시 상향조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 11,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 11,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 10,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.03.28 목표가 11,000 투자의견 BUY

- 2023.11.28 목표가 10,000 투자의견 BUY

- 2023.10.17 목표가 11,000 투자의견 BUY

- 2023.03.03 목표가 11,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.03.28 목표가 11,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.03.26 목표가 11,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.01.22 목표가 10,000 투자의견 BUY 유안타증권