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- 위험대비수익률 2.1로 하위권, 업종지수와 비슷해 - 관련종목들 혼조세, 비금속업종 +0.98% - 증권사 목표주가 161,000원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.14%로 적정수준 - 거래비중 기관 38.94%, 외국인 21.11% - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세 - 현재주가 근처인 126,500원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 2.1로 하위권, 업종지수와 비슷해 20일 오전 10시5분 현재 전일대비 1.31% 오른 131,700원을 기록하고 있는 포스코켐텍은 지난 1개월간 2.57% 상승했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 포스코켐텍의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 포스코켐텍의 위험을 고려한 수익률은 2.1을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보여줬다. 하지만 코스닥업종의 위험대비수익률과 동등한 수준을 보였기 때문에 업종대비 성과는 나쁘다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 포스코켐텍이 속해 있는 코스닥업종은 비금속지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
모헨즈	1위	4.7%	1위	33.5%	3위	7.1
유진기업	2위	1.9%	3위	13.8%	2위	7.2
원익QnC	3위	1.6%	2위	15.8%	1위	9.9
동양시멘트	4위	1.5%	5위	-100.0%	5위	-66.6
포스코켐텍	5위	1.2%	4위	2.6%	4위	2.1
비금속	-	0.9%	-	4.6%	-	5.1
코스닥	-	0.7%	-	1.5%	-	2.1

관련종목들 혼조세, 비금속업종 +0.98%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 비금속업종은 0.98% 상승중이다.

모헨즈	5,140원 ▼30(-0.58%)	동양시멘트	-
원익QnC	8,920원 ▲20(+0.22%)	유진기업	3,215원 ▲60(+1.90%)

증권사 목표주가 161,000원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 포스코켐텍의 평균 목표주가는 161,000원이다. 현재 주가는 131,700원으로 29,300원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 장정훈 에널리스트가 " 1분기 순항, 올 한 해는 포스코 조강생산량 증가에 따른 내화물 및 생석회 매출 증가뿐만 아니라 인도네시아 화성품 판매와 생석회매출로 인한 연결실적 증가가 예정되어 있기 때문에 2014년 매출액은 연결기준으로 전년대비 11.7% 성장한 1.4조원이 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 160,000원을 제시했고, HMC증권의 박한우 에널리스트가 " POSCO 조강생산량 증가, 연결자회사 실적 반영 등으로 부진 탈피 예상, 2014년은 부진에서 벗어날 것으로 예상된다. 지난해 POSCO 조강생산량은 36.4백만 톤으로 2012년 대비 5.7% 감소하였지만, 올해는 37.7백만 톤을 생산할 계획으로 전년대비 3.6% 증가한다. 또한, 인도네시아 일관제철소가 지난해 준공되어 동사의 연결자회사의 매출이 반영된다. 동사의 매출 중 약 55%를 차지하고 있는 내화물, 생석회 및 로재정비부문은 POSCO의 조강생산량과 연동되어 있어 증가에 따른 매출 성장이 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 162,000원을 제시했다.

11월29일에 포스코켐텍 3/4분기(2013년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	3,265.1억	228.2억	175.7억
직전분기 대비	8.0% 증가	16.2% 증가	9.1% 증가
전년동기 대비	0.2% 감소	14.9% 감소	19.3% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.35%로 업종평균 상회. PER은 10.07로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.8임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 포스코켐텍은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	포스코켐텍	유진기업	모헨즈	동양시멘트	원익QnC
ROE	17.9	3.6	8.4	-9.0	9.8
PER	10.1	12.3	35.8	-	13.4
PBR	1.8	0.4	3.0	0.4	1.3
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 1,070주를 사들인 반면 기관은 291주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 7,024주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 5,064주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,960주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.14%로 적정수준 최근 한달간 포스코켐텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.14%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.61%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.94%, 외국인 21.11% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 39.93%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 38.94%를 보였으며 외국인은 21.11%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 46.45%로 가장 높았고, 기관이 43.16%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10.38%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 126,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 126,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 126,500원대는 전체 거래의 22.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 127,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 127,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 127,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 핵심내화물 및 범용성내화물 공급에 관한 계약을 주식회사 포스코와 554.1억원에 체결 (2014년1월6일)* 생석회 판매에 관한 계약을 포스코와 1,676.7억원에 체결 (2013년12월13일)* 생석회 판매에 관한 계약을 포스코와 1,515.3억원에 체결 (2013년12월13일)

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