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- 관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 - 관련종목들 혼조세, 비금속업종 +1.16% - 증권사 목표주가 162,000원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 30.34% - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 주요 매물구간인 130,500원선이 지지대로 작용.

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 5일 오전 9시50분 현재 전일대비 3.17% 오른 139,900원을 기록하고 있는 포스코켐텍은 지난 1개월간 17.17% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 포스코켐텍의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 포스코켐텍의 위험을 고려한 수익률은 8.5를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스닥업종의 위험대비수익률인 6.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 포스코켐텍이 속해 있는 코스닥업종은 비금속지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
원익QnC	1위	2.3%	2위	14.6%	2위	6.3
국영지앤엠	2위	2.2%	5위	-3.2%	5위	-1.4
동양시멘트	3위	2.2%	4위	5.0%	4위	2.2
포스코켐텍	4위	2.0%	1위	17.2%	1위	8.5
유진기업	5위	1.6%	3위	6.8%	3위	4.2
비금속	-	1.1%	-	10.7%	-	9.7
코스닥	-	0.8%	-	5.5%	-	6.8

관련종목들 혼조세, 비금속업종 +1.16%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 비금속업종은 1.16% 상승중이다.

국영지앤엠	1,205원 ▲20(+1.69%)	유진기업	3,230원 ▲50(+1.57%)
원익QnC	8,860원 ▼140(-1.56%)	동양시멘트	3,230원 ▼60(-1.82%)

증권사 목표주가 162,000원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 포스코켐텍의 평균 목표주가는 162,000원이다. 현재 주가는 139,900원으로 22,100원(15%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 HMC증권의 박한우 에널리스트가 " 2014년 2차전지 음극재 본격 가동 및 침상코크스 준공, 동사는 중대형전지용(전기자동차용) 납품 업체 심사를 통과하여 제품 테스트 중이다. 또한, 고용량 차세대 IT/Mobile 전지용 제품도 평가 중에 있으며, 올해 중 테스트 완료를 목표로 하고 있다. 동사는 올 6월 28일 음극재 연 3,000톤 생산 체제 구축을 완료하였다. 이에 따라, 2014년에는 본격적으로 양산이 가능할 것으로 예상되어 약 300억 원의 매출이 예상된다. 또한, 인도네시아의 생석회 및 화성부산물 법인도 2014년부터 연결 매출에 기여가 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 162,000원을 제시했고, 하이증권의 이상헌, 하준영 에널리스트가 " 음극재 양산시기 가시화로 성장성 높아질 전망, 동사는 지난 6월 28일 연산 600만톤 규모의 음극재 생산공장을 증설함으로써 2차전지용 음극재 생산규모를 연산 3천톤으로 확대하였다. 올해말부터 생산이 본격화 될 것으로 예상되며 내년부터는 매출이 300억원 이상 발생될 것으로 기대된다..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

5월10일에 포스코켐텍 1/4분기(2013년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	3,123.3억	135.0억	112.9억
직전분기 대비	2.6% 감소	42.6% 감소	39.1% 감소
전년동기 대비	3.9% 감소	31.6% 감소	40.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.23%로 업종평균 상회. PER은 9.71로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.91임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 포스코켐텍이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	포스코켐텍	국영지앤엠	원익QnC	유진기업	동양시멘트
ROE	19.7	10.5	9.7	4.4	-15.1
PER	9.7	7.3	14.4	10.5	-
PBR	1.9	0.8	1.4	0.5	1.0
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 7월29일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 26,920주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 1,663주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 28,583주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 최근 한달간 포스코켐텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.23%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 30.34% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 59.56%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.34%를 보였으며 외국인은 10.08%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 54.71%로 가장 높았고, 기관이 36.73%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 8.54%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 130,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 130,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 130,500원대는 전체 거래의 33.2%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 지지대가 될 가능성이 높고, 그리고 128,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 130,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 130,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.