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[투데이리포트]포스렉, "4Q08 영업이익도..."매수(유지)_유진

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평민

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조회 217 2008/10/15 10:57

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유진증권은 15일 포스렉(003670)에 대해 "4Q08 영업이익도 사상 최고를 기록할 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 53,000원으로 내놓았다. 유진증권 하종혁, 이청효 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 53,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

 

 

◆ Report briefing





유진증권은 포스렉(003670)에 대해 "포항 및 광양제철소의 석회소성설비 임대 운영에 따른 안정적인 매출 비중의 증가와 POSCO 조강생산량의 지속적인 증가를 고려할 때 동사의 분기별 영업이익은 향후 지속적으로 증가할 전망"라고 분석했다. 또한 유진증권은 "2008년 4분기부터는 광양제철소의 석회소성설비 임대 운영이 시작될 예정이며, 이에 따라 연간 1,000억 내외의 매출 증가가 기대된다"라고 밝혔다. 한편 "기존 예상보다 높은 내화물 사업 수익성과 기존 예상보다 빠른 광양제철소의 석회소성설비 임대 운영을 반영하여 매출 및 이익도 상향 조정한다"라고 전망했다.
<주요 Financial data>
(단위: 억원)
  2006 2007 2008 증감(%) 08/4Q

(예상실적)

증감(%)

(전분기대비)

매출액 2689.6 2902 4114 +41.76 1166 +7.5
영업이익 179.9 208 316 +51.92 98 +3.66
순이익 143 169 261 +54.44 79 -4.82
*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

목표주가는 2008년2월 50,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 53,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

  컨센서스 최고 최저
투자의견 매수 매수(유지) 매수(유지)
목표주가 48,700 53,000 44,400
*최근 분기기준

오늘 유진증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 53,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 44,400원을 제시한 바 있다.

<유진증권 투자의견 추이>   <최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격
20081015 매수(유지) 53,000
20080523 매수(유지) 53,000
20080414 매수(유지) 53,000
20080310 매수(유지) 50,000
20080219 매수(신규) 50,000
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가
20081015 유진 매수(유지) 53,000
20080718 한국 매수(유지) 44,400

 

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.


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