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- 위험대비 수익률 -2.4로 상위권, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들은 상승 우위, 비금속업종 -0.15% - 증권사 목표주가 47,600원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 25.6% - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세 - 주요 매물구간인 37,900원선은 저항대로 작용할 듯

위험대비 수익률 -2.4로 상위권, 업종평균치보다 높아 25일 오전 10시40분 현재 주가변동없이 전일과 같은 35,000원을 기록하고 있는 포스렉은 지난 1개월간 5.91% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 비금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 포스렉의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 포스렉의 위험을 고려한 수익률은 -2.4를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 비금속업종의 위험대비수익률 -4.4보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 포스렉이 속해 있는 비금속업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
유진기업	5위	2.0%	1위	-3.1%	1위	-1.5
포스렉	2위	2.4%	2위	-5.9%	2위	-2.4
모헨즈	1위	6.1%	5위	-24.5%	3위	-4.0
원익쿼츠	4위	2.0%	3위	-11.4%	4위	-5.7
자연과환경	3위	2.3%	4위	-19.2%	5위	-8.3
코스닥	-	1.2%	-	-4.1%	-	-3.4
비금속	-	1.5%	-	-6.6%	-	-4.4

관련종목들은 상승 우위, 비금속업종 -0.15%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 상승종목이 더 많지만 비금속업종은 0.15% 하락중이다.

모헨즈	3,420원 ▲20(+0.59%)	자연과환경	2,610원 ▲10(+0.38%)
유진기업	9,790원 ▼30(-0.31%)	원익쿼츠	4,800원 ▲55(+1.16%)

증권사 목표주가 47,600원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 포스렉의 평균 목표주가는 47,600원이다. 현재 주가는 35,000원으로 12,600원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신영증권의 김지환 에널리스트가 " 안정적 사업기반과 성장성 부각, 동사는 베트남, 인도 등 POSCO의 해외 진출 계획과, 국내 철강업체들의 설비투자 증가에 따라 견조한 성장세를 유지할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 46,000원을 제시했고, 유진투자증권의 하종혁 에널리스트가 " 예상치를 크게 상회하는 가이던스 매우 긍정적, 회사가 발표한 전망치는 우리의 기존 매출액 추정치 3,580억원 대비 13.0% 높은 수준이며, 기존 영업이익 추정치 246억원(OP margin: 6.9%) 대비 23.0% 높은 수준..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 50,000원을 제시했다.

포스렉 1/4분기(2008년1월~3월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 1/4분기	786.0억	38.6억	35.3억
직전분기 대비	1.7% 감소	22.6% 감소	3.8% 증가
전년동기 대비	14.9% 증가	56.9% 증가	40.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 최근 회복세를 보이며 현재 7.17%로 업종평균 상회. 유동자금은 지속적으로 풍부해지는 상황. PER은 12.21로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.55임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 포스렉은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	포스렉	유진기업	모헨즈	자연과환경	원익쿼츠
ROE	12.7	1.1	0.0	2.2	19.0
PER	12.2	103.6	-	72.9	6.1
PBR	1.6	1.2	-	1.6	1.2
기준년월	2007년12월	2007년9월	2007년9월	2007년9월	2007년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 3월10일부터 기관이 11거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 2,427주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 16,357주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 18,784주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 포스렉의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.49%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 25.6% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 71.96%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 25.6%를 보였으며 외국인은 2.42%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 72.29%로 가장 높았고, 기관이 25.71%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 1.99%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 37,900원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 37,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 현주가 근방인 34,850원대에서 또하나의 커다란 매물대가 형성되어있다. 이중에서 37,900원대는 전체 거래의 14.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 34,850원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 37,900원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 34,850원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 34,850원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 34,850원대의 지지가능성과 37,900원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 생석회 판매에 관한 계약을 포스코와 1,025.6억원에 체결 (2008년3월3일)

[포인트검색]

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