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메리츠증권에서 26일 포스코케미칼(003670)에 대해 "2024년 고객사향 순조로운 판매 중"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

메리츠증권 노우호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 포스코케미칼(003670)에 대해 "1Q24 Review: 전지소재 재고평가이익 반영에 영업이익 흑자전환. 2Q24 Preview: 전지소재 판매단가 하락 및 재고평가이익 반영에 흑자기조 유지. 국내 배터리 2개사(LGES, 삼성SDI)향 연중 출하량 증가 중. 중장기 양극재 생산Capa 목표 시점 변경: 다소 보수적으로 변한 영업환경 반영. 2024년 전지소재부문 외형성장(YoY) 여력 다소 둔화, 기존 투자의견/적정주가 유지."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "동사의 1Q24 영업실적은 매출액 1.1조원, 영업이익 379억원을 기록. 특히 전지 소재는 원재료 가격 급락과 고객사 재고조정 움직임에 적자 우려가 지배적이었으나, 연초 고객사향 보유 재고 출하에 재고평가 금액 467억원이 환입됨. 이를 제거한 전지소재 실질 수익성은 적자였음. 전지소재는 전분기 대비 출하량은 +23% QoQ, 판매단가는 -20% QoQ 변동. 또한 인조흑연 음극재부문은 양산 초기 단계로 발생된 비용이 큰 점에 여전히 적자 기여 중."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년7월 450,000원까지 높아졌다가 2024년4월 300,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 300,000원으로 제시되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 450,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 290,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.04.26 목표가 300,000 투자의견 HOLD

- 2024.04.01 목표가 300,000 투자의견 HOLD

- 2024.01.18 목표가 350,000 투자의견 HOLD

- 2023.10.25 목표가 390,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.26 목표가 300,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2024.04.26 목표가 400,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.04.26 목표가 390,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.04.26 목표가 300,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권