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IBK투자증권에서 26일 포스코케미칼(003670)에 대해 "이어가는 성장"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 400,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이현욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 포스코케미칼(003670)에 대해 "24년 매출액 5조 6,440억원(YoY +18.6%), 영업이익 2,400억원(YoY +568.1%), OPM 4.2%(YoY +3.4%p)으로 예상. 부문별 매출액은 양극재 3조 9,090억원(YoY +26.3%), 음극재 3,400억원 (YoY +53.3%), 기초소재 1조 3,950억원(YoY -0.1%)으로 예상. 양극재 및 음극재 부문 매출 확대가 외형 성장의 주요 요인. 배터리 주요 메탈 가격이 하락하며 재고평가 손실이 1H24까지 이어질 것으로 예상되어 이익 증대는 제한적이나 외형은 에너지소재 중심으로 성장할 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "투자포인트는 1) 수직 계열화, 2) 북미 수요 증가 기대, 3) 단결정 양극재. 동사는 원료(리튬, 니켈, 흑연), 중간소재 (전구체, 코크스), 최종소재(양극재, 음극재)로 이어지는 밸류체인을 구축 예정으로 차별화된 경쟁력을 보유할 전망. GM은 24년 EV 생산량을 30만대 제시(23년 7 만대)했으며, LGES AMPC 가이던스도 45~50GWh(23년 14GWh)로 셀및 OEM향 양극재 출하량이 북미 지역을 중심으로 안정적으로 증가할 것으로 전망. 단결정 양극재 전용 설비를 도입하였으며 N86 수율도 점진적으로 확보되며 수익성 개선을 이어나갈 것으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 220,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년9월 470,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 400,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 400,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 464,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 290,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.26 목표가 400,000 투자의견 BUY

- 2023.10.25 목표가 400,000 투자의견 BUY

- 2023.09.12 목표가 470,000 투자의견 BUY

- 2023.04.28 목표가 400,000 투자의견 BUY

- 2023.01.30 목표가 220,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.26 목표가 400,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2024.02.20 목표가 360,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.02.01 목표가 390,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.02.02 목표가 300,000 투자의견 BUY 교보증권