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현대차증권에서 1일 포스코케미칼(003670)에 대해 "단기 실적 부진하나, GM향 출하량 성장 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 360,000원을 내놓았다.

현대차증권 강동진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 포스코케미칼(003670)에 대해 "4Q23 실적은 컨센서스 하회. 재고평가 손실 769억 감안 시 당사 추정 수준. ASP 하락은 1Q24까지. 이후 ASP 조정은 크지 않을 것이며 점진적 수익성 개선 기대. 회사는 단결정 양극재 수율이 상당히 안정화되었다고 밝히고 있음. ‘24년 GM향 물량 출하 대폭 증가하며 전년비 60% 이상 출하량 증가 전망. 수익성은 1Q24 저점 이후 점진적 개선. 향후 미국 시장 및 GM 판매량 호조 확인 시 주가 반등 기대."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 " 포스코퓨처엠 4Q23 실적은 매출액 1.1조원(-10.9% qoq, +46.8% yoy), 영업적자 -737억원(적전 qoq, 적전 yoy) 기록하여 당사 전망 및 컨센서스 하회. 다만, 재고평가손실 감안 시 당사 전망치 수준으로 추정. 주요 Metal 가격 하락은 약 3개월 후행하여 ASP 영향. 따라서, 1Q24 이후 ASP 하락폭은 상당 부분 완료될 전망. 이후 수익성은 점차 안정화될 전망. 회사는 단결정 양극재 수율이 안정화되었다고 밝히고 있음. 이를 감안하면 하반기까지 점진적 수익성 개선 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 300,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년7월 670,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 360,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 360,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 540,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 290,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.02.01 목표가 360,000 투자의견 BUY

- 2024.01.17 목표가 420,000 투자의견 BUY

- 2023.10.25 목표가 420,000 투자의견 BUY

- 2023.10.17 목표가 420,000 투자의견 BUY

- 2023.07.25 목표가 670,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.01 목표가 360,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.02.01 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2024.02.01 목표가 290,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2024.02.01 목표가 310,000 투자의견 BUY NH투자증권