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이베스트투자증권에서 1일 포스코케미칼(003670)에 대해 "2024년, 물량과 수익성 만반의 방어 준비"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 안회수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 포스코케미칼(003670)에 대해 "4Q23 Review: 영업적자 기록. 2024년 공급계약과 원료조달 전략으로 방어 준비 완료. 투자의견 Buy, 목표주가 350,000원 하향. 현 주가는 전방 둔화에 따라 조정세는 피할 수 없었으나, 원료 조달 전략, 양음극재 사업 시너지, 단결정 경쟁력 등에 따른 peer 대비 프리미엄은 여전히 타당하다고 판단. 실제로 이러한 이유로 인해 2024년 수익성 개선세와 2025년 이후 peer 대비 원가경쟁력을 전망."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "4Q23 실적은 연결기준 매출액 1.1 조원(+46.8%YoY, -10.9%QoQ), 영업적자 736억원(적전, 에너지 소재 -1,042억원, 기초소재 306억원)을 기록. 적자는 메탈가 하락에 따른 재고평가충당금 742억원이 발생했기 때문. 1) 양극재: 전분기 대비 flat한 출하량이었는데, n86제품 판매 증가에도 불구, 유럽향 수요 악화로 n65제품 판매가 급격하게 줄었기 때문. 2) 음극재: 전방 수요 악화로 음극재 판매량 역시 감소함에 따라 수익성이 악화되었고, 인조흑연 시제품 재고평가손실이 발생."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 640,000원이 고점으로, 반대로 390,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 350,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 350,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 540,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 290,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.01 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.10.25 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.07.25 목표가 640,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.05.30 목표가 390,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.01 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2024.02.01 목표가 290,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2024.02.01 목표가 310,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.02.01 목표가 464,000 투자의견 BUY 하나증권