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이베스트투자증권에서 25일 포스코케미칼(003670)에 대해 "기대되는 단결정 수율 개선과 수주 모멘텀"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 480,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 안회수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 하향조정되었는데, 이번의 가격조정폭은 다소 크지 않은 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 포스코케미칼(003670)에 대해 "3Q23 Review: 아쉬운 단결정 수율. 4Q23 단결정 수율 개선이 관건. 투자의견 Buy, 목표주가 480,000원 하향. 시장은 동사의 전구체 및 리튬 내재화, 양음극재 사업 시너지, 그룹사의 안정적 자금력에 대해 Peer 대비 항상 프리미엄을 부여해왔음. 경쟁사대비 높은 원료 내재화율과 공격적 CAPA Plan으로 이러한 프리미엄은 지속될 것. 단기적 반등 모멘텀은 추가 공급계약인데, SKON-Ford향 논의 중으로 알려짐에 따라 기대감이 높은 상황."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "3Q23 실적은 연결기준 매출액 1.3 조원(+22.1%YoY, +7.8%QoQ), 영업이익 371억원(-54.6%YoY, -28.8%QoQ, OPM 2.9%)으로 영업이익 컨센서스 669억원을 47% 하회. 컨센서스 하회의 배경은 N65, N86 제품 모두 판매량이 기존 가이던스에 미치지 못하였고, N86 제품의 수율 문제로 양극재 마진율이 개선되지 못했기 때문. 4Q23 매출액 1.3조원(+61.5%YoY, -1.9%QoQ), 영업이익 548억원(+1558.3%YoY, +47.8% QoQ), 영업이익률 4.3%를 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년5월 390,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년7월 640,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 480,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 480,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 650,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 350,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.25 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.07.25 목표가 640,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.05.30 목표가 390,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.25 목표가 430,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.10.25 목표가 420,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.10.25 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.10.25 목표가 460,000 투자의견 BUY 교보증권