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KB증권에서 25일 포스코케미칼(003670)에 대해 "New Normal"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 660,000원을 내놓았다.

KB증권 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 포스코케미칼(003670)에 대해 "투자의견 Buy를 유지하며, 목표주가를 660,000원으로 상향. 목표주가를 상향한 이유는 ① 중장기 Capa 전망치 상향 조정 (기존 2030년 양극재/음극재 Capa 전망치 각각 61만톤/32만톤 → 7/11 Posco Value Day 가이던스에서 상향 조정된 Capa 100만톤/36만톤) 및 ② 포스코 그룹의 원자재(리튬, 니켈 등) 선제 투자를 기반으로 한, 원재료 비용 절감에 따른 영업이익률 개선 기대감(2024E~2035E 평균 영업이익률 기존 9.0% → 10.2%로 상향 조정)을 반영했기 때문"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2023년 2분기 실적은 매출액 1.19조원(+49% YoY), 영업이익 521억원(-6% YoY, 영업이익률 4.4%)을 기록해 컨센서스를 하회. 2023년 실적은 매출액 5.49조원(+66% YoY), 영업이익 2,485억원(+50% YoY, 영업이익률 4.5%)으로 추정. 전년 대비 낮은 수준의 환율과 메탈(리튬, 니켈 등) 가격 하락에 따른 양극재 ASP 감소는 아쉬우나, 광양 3/4공장(얼티엄셀즈향)의 본격 가동에 따른 양극재 Capa 확대(2022년 4.5만톤 → 2023년 10.5만톤)가 전사 실적 성장을 견인할 것으로 기대되므로 포스코퓨처엠에 대한 긍정적인 시각을 유지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 260,000원이 고점으로, 반대로 220,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 660,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 660,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 40.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 360,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.07.25 목표가 660,000 투자의견 BUY

- 2023.01.30 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2022.10.25 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.07 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.25 목표가 650,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.07.25 목표가 660,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.07.25 목표가 660,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.07.18 목표가 480,000 투자의견 BUY 현대차증권