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교보증권에서 17일 포스코케미칼(003670)에 대해 "2Q23 Preview: 컨센서스 하회 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 460,000원을 내놓았다.

교보증권 최보영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 포스코케미칼(003670)에 대해 "2Q23 매출액 1조 1,578억원(YoY +44.2%, QoQ+24.1%), 영업이익 597억원(YoY +8.1%, QoQ +37.6%) 전망하며 컨센서스 영업이익 661억원을 하회할 것으로 전망. 컨센서스 하회의 주요한 이유는 예상 대비 주요 고객사의 유럽 물량 부진으로 출하량 하락 영향이 반영되었던 것으로 파악됨. 다만 상반기 비정상적으로 낮았던 판가의 정상화와 N86의 믹스 증가로 ASP상승 효과로 양극재 매출액은 방어한 것으로 추정. 음극재 역시 전방 고객사 출하 부진에 따라 물량은 예상 대비 저조했으나 원재료 가격 하락으로 1Q23 적자였던 이익률은 약 5% 수준으로 상승했을것. 본업 부분도 냉천 범람의 정상화에 따라 예년 수준의 사업활동으로 정상화 궤도에 안착한 것으로 파악됨."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "N86위주의 상승과 확정된 고객사 물량은 하반기에도 늘어날 것이며 음극재 물량 증가와 원재료 가격 하락에 따라 3Q23 이후 지속적인 에너지 소재부분의 실적 성장을 전망. 본업 역시 하반기 완전한 정상화로 진입함에 따라 2차전지 양극재 업체 중 가장 견조한 실적을 전망. 하반기 어려운 업황 속 소재업체 내 가장 매력적인 대안. 지난 7/11 Value-day를 통해 2030년 가이던스 상향을 통한 성장 자신감을 보여주었으며, 2H23 추가적인 고객사 확보및 음극재 마진 정상화와 IRA수혜 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 290,000원이 고점으로, 반대로 170,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 460,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 460,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 480,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 360,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.07.17 목표가 460,000 투자의견 BUY

- 2023.01.31 목표가 290,000 투자의견 BUY

- 2022.10.25 목표가 225,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.22 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.17 목표가 460,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.07.17 목표가 480,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.07.13 목표가 450,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.07.12 목표가 450,000 투자의견 BUY 메리츠증권