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하나금융투자에서 22일 포스코케미칼(003670)에 대해 "중국 양극재 JV 매출 본격화"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 165,000원을 내놓았다.

하나금융투자 김현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 포스코케미칼(003670)에 대해 " 1) 배터리 소재 부문(매출 비중 59%)의 경우, 반도체 공급 부족에 따른 전기차 생산 차질로 양극재 및 음극재 출하량은 전분기 대비 소폭 감소했으나, 양극재 부문 판가가 전분기 대비 +40% 상승하며 양극재 합산 매출은 증가. 매출 증가율이 가파른 이유는 자회사 절강 화포 양극재 사업이 2분기부터 연결 매출로 반영된 데 따른 것. 양극재 부문 수익성은 판가 상승 과정에서의 래깅 효과 힘입어 전분기 대비 개선된 것으로 추정. 2) 철강 비즈니스(매출 비중 41%)의 경우 고로 개수 등 영향으로 전분기 대비 매출 -3% 감소. 3) 자회사 피엠씨텍 매출은 침상코크스 판가 상승으로 매출 증가했고, 영업이익률 역시 상승"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "2Q22 연결 실적은 매출 8,032억원(YoY +67%, QoQ +21%), 영업이익 552억원(YoY +55%, QoQ+116%), 지배주주순이익 405억원(YoY +20%, QoQ +12%) 으로 컨센서스 상회"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년7월 190,000원까지 높아졌다가 2022년1월 165,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 165,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 165,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2022.07.22 목표가 165,000 투자의견 BUY

- 2022.04.26 목표가 165,000 투자의견 BUY

- 2022.01.27 목표가 165,000 투자의견 BUY

- 2021.10.22 목표가 190,000 투자의견 BUY

- 2021.07.23 목표가 190,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.07.22 목표가 165,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2022.07.22 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지) DS 투자증권

- 2022.07.22 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2022.07.22 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자