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BNK투자증권에서 25일 포스코케미칼(003670)에 대해 "Valuation 부담 낮추려면 수익성 개선이 조금 더 필요"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김현태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 2.6%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 포스코케미칼(003670)에 대해 "1Q 실적 발표와 함께 양/음극재 Capa 목표를 추가로 확대했음. 2030년 양극재 61만톤 (기존 42만톤), 음극재 32만톤 (기존 26만톤)을 제시했는데, 글로벌 M/S 20% 달성을 위한 목표치라고 볼 수 있음. 양극재의 순조로운 가동률 상승과 가격 전가는 긍정적이나, 음극재 회복 지연, 전사OP 50%를 차지하는 철강연계 사업의 Valuation dilution을 감안해 기존 의견을 유지함. "라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "1Q 연결 매출액 6,646억원 (+42% yoy), OP 255억원 (OPM 3.8%)으로 매출액은 예상 상회, OP는 예상 하회했음. 종합적으로 2Q 실적은 연결 매출액 6,537억원 (+36% yoy), OP 316억원 (OPM 4.8%)으로 예상됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년4월 170,000원까지 높아졌다가 2022년1월 130,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 130,000원으로 제시되고 있다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 24.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2022.04.25 목표가 130,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2022.01.26 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.21 목표가 170,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.04.26 목표가 170,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.04.25 목표가 130,000 투자의견 HOLD(유지) BNK투자증권

- 2022.04.27 목표가 151,000 투자의견 BUY(상향) 이베스트투자증권

- 2022.04.26 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋증권

- 2022.04.26 목표가 170,000 투자의견 BUY 대신증권