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메리츠증권에서 9일 포스코케미칼(003670)에 대해 "유상증자 영향 분석"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 63,000원을 내놓았다.

메리츠증권 주민우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.9%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 포스코케미칼(003670)에 대해 "이번 유상증자 영향으로 27%의 EPS 희석이 발생했으나 주가 하락폭은 이보다 양호할 것으로 예상함. 유상증자 이후 기대되는 2가지 변화 때문. 1) 광양4단계 증설 발표로 2022년말 양극재 생산능력이 6.9만톤 →9.8만톤으로 상향됐음. 광양 4 단계 이후 증설분은 대부분 유럽 현지 진출 투자로 진행될 예정. 2) 약 1조원의 자금조달로 재무구조 개선이 예상됨. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "신주 1,647만주(발행주식 대비 27.0%)를 예정 발행가 60,700원(종가 대비 -27.6%)에 발행하는 주주배정 유상증자를 발표했음. 약 1조원의 자금조달이 이루어질 전망이며 시설자금 6,878억원, 운영자금 1,675억원, 유럽 공장 건설1,447억원에 쓰일 계획. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년1월 50,000원이 저점으로 제시된 이후 2020년10월 68,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 63,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 63,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 33.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 115,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2020.11.09 목표가 63,000 투자의견 HOLD

- 2020.10.23 목표가 68,000 투자의견 HOLD

- 2020.06.09 목표가 60,000 투자의견 HOLD

- 2020.05.11 목표가 53,000 투자의견 HOLD

- 2020.04.24 목표가 53,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.09 목표가 63,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2020.11.09 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2020.10.30 목표가 84,000 투자의견 HOLD BNK투자증권

- 2020.10.22 목표가 90,000 투자의견 BUY 삼성증권