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- 위험대비수익률 -6.0으로 하위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 비금속업종 +2.45% - 증권사 목표주가 90,500원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.4%로 적정수준 - 거래비중 기관 15.52%, 외국인 33.1% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 69,100원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -6.0으로 하위권, 업종지수보다 높아 19일 오전 11시35분 현재 전일대비 4.19% 오른 59,700원을 기록하고 있는 포스코켐텍은 지난 1개월간 17.43% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 비금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 포스코켐텍의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 포스코켐텍의 위험을 고려한 수익률은 -6.0을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 그러나 비금속업종의 위험대비수익률 -6.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 포스코켐텍이 속해 있는 비금속업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
앤디포스	1위	4.0%	5위	-38.0%	5위	-9.4
원익QnC	2위	3.2%	3위	-9.2%	3위	-2.8
삼표시멘트	3위	3.0%	1위	13.1%	1위	4.3
포스코켐텍	4위	2.9%	4위	-17.4%	4위	-6.0
유진기업	5위	2.3%	2위	6.0%	2위	2.6
코스닥	-	1.4%	-	-3.0%	-	-2.1
비금속	-	2.2%	-	-13.5%	-	-6.1

관련종목들 혼조세, 비금속업종 +2.45%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 비금속업종은 2.45% 상승중이다.

원익QnC	9,990원 ▼60(-0.60%)	삼표시멘트	4,235원 ▲5(+0.12%)
앤디포스	14,300원 ▲550(+4.00%)	유진기업	6,190원 ▼60(-0.96%)

증권사 목표주가 90,500원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 포스코켐텍의 평균 목표주가는 90,500원이다. 현재 주가는 59,700원으로 30,800원(51%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 메리츠종금증권의 주민우 에널리스트가 " 성장에 성장을 더하다, 포스코켐텍은 신주 3.7%를 발행해 포스코와 휘닉스소재가 보유한 포스코ESM의지분을 인수하는 흡수합병을 결정했다. 포스코ESM의 가치는 1,450억원으로 산정됐다. 합병비율은 포스코켐텍:포스코ESM=1:0.2172865로 포스코ESM 1주당 포스코켐텍주식 0.2172865주를 지급한다. 합병 후 19년 매출은 기존 대비 +12.8%, 영업이익은 +5.2% 성장이 예상된다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 92,000원을 제시했고, 하나금융투자의 김현수 에널리스트가 " 합병가치 반영되며 가파른 상승 전망, 포스코켐텍이 포스코ESM과의 합병을 공시했다(합병 비율1 : 0.2172865). 국내 유일 음극재 생산 업체인 포스코켐텍이 존속법인으로, 양극재 생산 업체인 포스코ESM이 소멸법인이 되면서, 포스코켐텍은 국내에서 유일하게 양극재와 음극재 사업을 모두 영위하는 2차전지 소재 업체로 자리매김하게 됐다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 91,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.73%로 업종평균 상회. PER은 30.83으로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.74로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 포스코켐텍은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	포스코켐텍	삼표시멘트	앤디포스	유진기업	원익QnC
ROE	15.4	5.2	10.0	10.0	14.8
PER	30.8	13.8	24.6	6.2	8.9
PBR	4.7	0.7	2.5	0.6	1.3
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 354,362주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,516,485주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,870,847주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.4%로 적정수준 최근 한달간 포스코켐텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.4%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.36%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 15.52%, 외국인 33.1% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 51.36%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.1%를 보였으며 기관은 15.52%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 59.85%로 가장 높았고, 외국인이 23.25%로 그 뒤를 이었다. 기관은 16.88%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 69,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 69,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 69,100원대는 전체 거래의 20%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 66,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 66,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 66,900원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.