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- 관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.83% - 증권사 목표주가 85,000원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 강세, 현재주가는 과열 - 주요 매물구간인 55,700원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 9일 오후 2시40분 현재 전일대비 2.63% 오른 62,400원을 기록하고 있는 미창석유는 지난 1개월간 24.8% 상승했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 미창석유의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 미창석유의 위험을 고려한 수익률은 22.5를 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 화학업종의 위험대비수익률인 8.2보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 미창석유가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼화페인트	1위	2.0%	4위	2.3%	5위	1.1
미원에스씨	2위	1.4%	2위	6.3%	3위	4.5
미창석유	3위	1.1%	1위	24.8%	1위	22.5
백광산업	4위	0.9%	5위	1.6%	4위	1.7
서흥캅셀	5위	0.7%	3위	4.9%	2위	6.9
코스피	-	0.8%	-	2.9%	-	3.6
화학	-	1.5%	-	12.3%	-	8.2

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.83%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.83% 상승중이다.

삼화페인트	4,960원 ▼130(-2.55%)	서흥캅셀	7,990원 ▼10(-0.13%)
백광산업	39,350원 ▲200(+0.51%)	미원에스씨	135,000원 ▼500(-0.37%)

증권사 목표주가 85,000원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 미창석유의 평균 목표주가는 85,000원이다. 현재 주가는 62,400원으로 22,600원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 이트레이드증권의 김봉기, 정홍식, 강신우 에널리스트가 " 저평가&안정성, 그리고 배당수익까지, 동사 목표주가 상향 이유는 안정적인 사업구조로 지속적인 이익창출과 높은 기대 배당수익률 2010년 3.4% 전망, Valuation 저평가: 2011F PER 4.3배, EV/EBITDA 2.5배 수준, 울산신항 남항부두 축조공사 투자(350억원, 2010년 11월~2012년 10월)로 수출입 물량의 물류비용 절감 및 신규사업 진출 발판 마련 등..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 85,000원을 제시했다.

11월4일에 미창석유 3/4분기(2010년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	874.0억	67.9억	60.3억
직전분기 대비	1.1% 감소	5.1% 증가	6.3% 감소
전년동기 대비	24.2% 증가	4.5% 증가	22.4% 증가

[재무분석 특징]

장기 성장이 정체될 위험이 있음. 영업이익률 지속증가중이며 현재 11.81%로 업종평균 상회. 유동자금은 지속적으로 풍부해지는 상황. PER은 4.11로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.86으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 미창석유는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	미창석유	삼화페인트	미원에스씨	서흥캅셀	백광산업
ROE	21.0	8.1	20.1	7.1	7.1
PER	4.1	7.2	7.9	7.5	8.3
PBR	0.9	0.6	1.6	0.5	0.6
기준년월	2010년6월	2010년6월	2010년6월	2010년6월	2010년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 11월4일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 561주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 29,326주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 29,887주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 최근 한달간 미창석유의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.36%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.56%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 86.96%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 12.52%를 보였으며 외국인은 0.51%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 91.14%로 가장 높았고, 기관이 8.62%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 0.22%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 강세, 현재주가는 과열

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 과매수 국면에 접어들어 단기 조정가능성이 높아졌고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 55,700원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 55,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 55,700원대는 전체 거래의 27.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 54,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 55,700원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 55,700원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

미창석유공업(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
미창석유공업(주) 신규시설투자등
11월4일 :11월1일 :