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- 관련종목들 사이에서 변동폭은 크고, 상승률은 작고 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -2.66% - 증권사 목표주가 21,100원, 현재주가 대비 78% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.61%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 28.41% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 현재주가 근처인 12,150원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동폭은 크고, 상승률은 작고 4일 오전 9시50분 현재 전일대비 4.05% 하락하면서 11,850원을 기록하고 있는 S&T중공업은 지난 1개월간 16.25% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 S&T중공업의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 S&T중공업의 위험을 고려한 수익률은 -5.6을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 하지만 운수장비업종의 위험대비수익률인 -6.5보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 S&T중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
S&T중공업	1위	2.9%	5위	-16.3%	5위	-5.6
화신	2위	2.7%	4위	-11.9%	2위	-4.3
동양기전	3위	2.5%	1위	-5.4%	1위	-2.1
쌍용차	4위	2.0%	3위	-9.2%	4위	-4.5
한일이화	5위	1.9%	2위	-8.7%	3위	-4.5
코스피	-	1.3%	-	-10.2%	-	-7.8
운수장비	-	1.6%	-	-10.5%	-	-6.5

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -2.66%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 2.66% 하락하고 있다.

쌍용차	5,540원 ▼160(-2.81%)	화신	9,430원 ▼260(-2.68%)
동양기전	13,250원 ▼250(-1.85%)	한일이화	8,600원 ▼240(-2.71%)

증권사 목표주가 21,100원, 현재주가 대비 78% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 S&T중공업의 평균 목표주가는 21,100원이다. 현재 주가는 11,850원으로 9,250원(78%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대우증권의 박영호, 윤태식 에널리스트가 " 하반기 방산 부문 호전 및 매출 반영 집중으로 이익 모멘텀 회복 전망, 성수기인 하반기에는 당초 예상을 상회하는 방산 매출의 집중 반영에 힘입어 매출 성장 및 수익성 개선 모멘텀이 긍정적으로 부각될 전망이다. 2012년 연결 순이익은 성장이 정체했던 2011년 대비 27.0% 증가한 679억원의 양호한 수준을 기록할 전망이다. 방산의 경우 일부 신규수주 실패에도 불구하고, 기존 중장기 성장 비전은 여전히 긍정적이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 21,500원을 제시했고, 하나대투증권의 이상우 에널리스트가 " 차량부품 매출증가가 향후 성장의 원동력이 될 전망, 기존 다임러 해외 공급물량뿐 아니라, 납품차종 확대에 따른 매출증가 또한 진행 중으로, 향후 추가 해외업체로의 공급확대를 기대할 경우, 차량부품의 향후 성장기여도는 방산부문보다 확대될 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 20,700원을 제시했다.

5월31일에 S&T중공업 1/4분기(2012년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,286.0억	124.6억	98.0억
직전분기 대비	28.9% 감소	43.4% 감소	25.4% 감소
전년동기 대비	1.3% 감소	4.6% 증가	41.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.08%로 업종평균 상회. PER은 7.33으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.51로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 S&T중공업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	S&T중공업	동양기전	화신	쌍용차	한일이화
ROE	7.0	15.1	14.1	-1.5	14.8
PER	7.3	12.4	6.7	-	5.4
PBR	0.5	1.9	1.0	0.7	0.8
기준년월	2011년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 5월29일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 270,578주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 286,946주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 557,524주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.61%로 적정수준 최근 한달간 S&T중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.61%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.23%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 28.41% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 60.61%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.41%를 보였으며 외국인은 10.97%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 59.18%로 가장 높았고, 기관이 29.77%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11.04%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 12,150원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 12,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,150원대는 전체 거래의 27.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 12,150원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 12,150원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 기타 판매ㆍ공급에 관한 계약을 삼성테크윈(주)와 178.5억원에 체결 (2012년5월24일)