thinkpool

- 관련종목들 가운데서 위험도는 낮고 성과는 좋아 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -2.15% - 증권사 목표주가 22,700원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.65%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 31.02% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 17,750원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데서 위험도는 낮고 성과는 좋아 9일 오전 10시55분 현재 전일대비 5.69% 하락하면서 17,400원을 기록하고 있는 S&T중공업은 지난 1개월간 11.54% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 3.8%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 S&T중공업의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 S&T중공업의 위험을 고려한 수익률은 3.0을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 운수장비업종의 위험대비수익률인 0.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 S&T중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
S&T중공업	1위	3.8%	1위	11.5%	1위	3.0
동양기전	2위	3.1%	2위	6.6%	2위	2.1
에스엘	3위	2.7%	5위	-8.0%	5위	-2.9
화신	4위	2.5%	4위	-2.4%	4위	-0.9
쌍용차	5위	1.9%	3위	-0.2%	3위	-0.1
코스피	-	1.6%	-	3.9%	-	2.4
운수장비	-	1.8%	-	1.0%	-	0.5

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -2.15%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 2.15% 하락하고 있다.

에스엘	23,600원 ▼550(-2.28%)	동양기전	14,550원 ▼150(-1.02%)
쌍용차	5,090원 ▼70(-1.36%)	화신	14,350원 ▼250(-1.71%)

증권사 목표주가 22,700원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 S&T중공업의 평균 목표주가는 22,700원이다. 현재 주가는 17,400원으로 5,300원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

11월30일에 S&T중공업 3/4분기(2011년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1,418.0억	121.7억	112.4억
직전분기 대비	8.8% 증가	2.2% 증가	32.3% 감소
전년동기 대비	7.8% 감소	33.2% 감소	32.5% 감소

[재무분석 특징]

장기 성장이 정체될 위험이 있음. 영업이익률 지속증가중이며 현재 11.07%로 업종평균 상회. 유동자금은 지속적으로 풍부해지는 상황. PER은 10.85로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.97로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 S&T중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	S&T중공업	동양기전	에스엘	쌍용차	화신
ROE	9.0	19.8	19.5	0.8	25.3
PER	10.9	10.4	9.7	78.2	7.3
PBR	1.0	2.1	1.9	0.6	1.9
기준년월	2011년3월	2011년6월	2011년6월	2011년6월	2011년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 12월7일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 558,623주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 127,069주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 431,554주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.65%로 적정수준 최근 한달간 S&T중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.65%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.39%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 31.02% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 58.28%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.02%를 보였으며 외국인은 10.68%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.15%로 가장 높았고, 기관이 26.83%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.01%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 17,750원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 17,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,750원대는 전체 거래의 25.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,100원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 17,750원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 17,100원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 17,100원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 17,100원대의 지지가능성과 17,750원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.