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- 관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ - 관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 +0.13% - 증권사 목표주가 28,800원, 현재주가 대비 67% 추가 상승여력 - S&T중공업_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.81%로 적정수준 - 거래비중 기관 34.43%, 외국인 15.75% - 주가, 거래량, 투심 모두 침체권 - 주요 매물구간인 20,200원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ 21일 오전 10시20분 현재 전일대비 3.38% 하락하면서 17,150원을 기록하고 있는 S&T중공업은 지난 1개월간 23.27% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 S&T중공업의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 S&T중공업의 위험을 고려한 수익률은 -9.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률 -4.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 S&T중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한진중공업	1위	4.1%	4위	-14.1%	4위	-3.4
에스엘	2위	3.6%	1위	6.4%	1위	1.7
동양기전	3위	3.6%	2위	1.5%	2위	0.4
화신	4위	3.5%	3위	-1.5%	3위	-0.4
S&T중공업	5위	2.5%	5위	-23.3%	5위	-9.3
코스피	-	1.0%	-	-4.6%	-	-4.6
운수장비	-	2.0%	-	-8.8%	-	-4.4

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 +0.13%

이 시각 현재 관련종목들도 모두 마이너스권에 있지만 운수장비업종은 플러스권에서 0.13% 상승하고 있다.

한진중공업	33,900원 ▼800(-2.31%)	동양기전	13,600원 ▼350(-2.51%)
에스엘	20,750원 ▼100(-0.48%)	화신	13,550원 ▼250(-1.81%)

증권사 목표주가 28,800원, 현재주가 대비 67% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 S&T중공업의 평균 목표주가는 28,800원이다. 현재 주가는 17,150원으로 11,650원(67%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 솔로몬증권의 이형실 에널리스트가 " 고성장성과 고수익성 질주, K21의 전력화 일정도 4월로 잡혀있고 K2전차도 방위사업청과 완성체계 업체 사이에는 계약이 이루어진 상황이므로 동사와의 계약도 확정적. 또한, 자동차부품도 전년에 수주한 다임러향 차축하우징 매출이 금년부터 발생하는 만큼 성장성에 대한 우려는 기우일 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 BUY(Maintain)에 목표주가: 29,000원을 제시했고, 대우증권의 박영호, 윤태식, 김원빈 에널리스트가 " 계단식 성장 전망 여전히 유효, 공작기계, 차량 사업부에 대한 기대치를 낮추기는 했지만 각각 Sales mix 개선세나 전방 수요 회복세에 따른 실적 개선 전망 역시 여전히 유효하다. 따라서 변경된 수익예상 기준으로도 2013년까지 연평균 21.6%의 높은 EPS 성장률이 확보되는 등 계단식 성장 전망이 유효하다고 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 28,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 10.86%로 업종평균 상회. 유동자금은 지속적으로 풍부해지는 상황. PER은 10.45로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.93으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 S&T중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	S&T중공업	동양기전	화신	한진중공업	에스엘
ROE	8.9	20.0	28.6	-2.4	22.1
PER	10.5	10.1	6.5	-	7.4
PBR	0.9	2.0	1.8	0.8	1.6
기준년월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 219,260주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 614,168주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 833,428주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.81%로 적정수준 최근 한달간 S&T중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.81%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.94%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 34.43%, 외국인 15.75% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 49.81%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.43%를 보였으며 외국인은 15.75%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.42%로 가장 높았고, 기관이 33.81%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.76%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 침체권

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 20,200원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 20,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 20,200원대는 전체 거래의 19.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 17,650원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 17,650원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 장갑차 변속기 성능개량사업에 관한 계약을 방위사업청과 371.5억원에 체결 (2010년12월23일)

[포인트검색]

S&T중공업(주) 주주총회소집결의
S&T중공업(주) 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
2월15일 :1월26일 :