thinkpool

- 관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ - 관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +1.27% - 증권사 목표주가 25,300원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력 - S&T중공업_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.61%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 32.77% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 18,550원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ 14일 오후 2시25분 현재 전일대비 5.54% 오른 18,100원을 기록하고 있는 S&T중공업은 지난 1개월간 4.93% 상승했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 S&T중공업의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서는 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 S&T중공업의 위험을 고려한 수익률은 1.9를 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가상승률 또한 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률 2.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 S&T중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
쌍용차	1위	3.9%	3위	10.2%	4위	2.6
에스엘	2위	3.6%	1위	23.8%	1위	6.6
STX조선해양	3위	3.1%	2위	17.3%	2위	5.5
S&T중공업	4위	2.5%	5위	4.9%	5위	1.9
한진중공업	5위	1.6%	4위	6.8%	3위	4.2
코스피	-	0.8%	-	4.3%	-	5.3
운수장비	-	1.3%	-	2.9%	-	2.2

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +1.27%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 1.27% 상승중이다.

한진중공업	28,200원 ▲550(+1.99%)	에스엘	12,750원 ▲1050(+8.97%)
STX조선해양	13,200원 ▲450(+3.53%)	쌍용차	14,000원 ▲150(+1.08%)

증권사 목표주가 25,300원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 S&T중공업의 평균 목표주가는 25,300원이다. 현재 주가는 18,100원으로 7,200원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 HMC증권의 강영일, 안세환 에널리스트가 " 기술과 설비를 모두 갖췄다, 동사의 가장 큰 장점은 설비와 기술을 모두 갖췄다는 것이다. 향후 3년간 동사의 EBITDA는 2,515억원에 이를 것이나, CAPEX 411억원에 불과할 전망이다. 투자 부담이 적은 이유는 과거부터 충분한 설비를 보유해 왔기 때문이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 27,200원을 제시했고, 대우증권의 박영호, 윤태식, 김원빈 에널리스트가 " 이제는 2011년 성장까지 감안할 시점, 방산 사업부 수주분의 비교적 안정된 매출 반영과 고성장이 이끌면서 차량 사업부와 공작기계 사업부의 회복 내지 성장이 가세해 중기적으로 높은 이익 성장성이 보장돼 가고 있다. 신뢰도가 높은 이익 고성장세를 감안할 때 2011년 EPS 전망을 반영해 가는 밸류에이션과 주가 흐름이 유효해 보인다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 23,200원을 제시했다.

4월30일에 S&T중공업 1/4분기(2010년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,267.0억	131.6억	128.0억
직전분기 대비	13.5% 감소	16.3% 감소	12.2% 증가
전년동기 대비	30.7% 증가	25.7% 증가	14.4% 증가

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 S&T중공업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	S&T중공업	한진중공업	쌍용차	에스엘	STX조선해양
ROE	7.4	2.5	-126.0	15.0	-4.6
PER	13.8	25.5	-	8.6	-
PBR	1.0	0.6	1.9	1.3	0.6
기준년월	2010년3월	2010년3월	2010년3월	2009년12월	2010년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 7월9일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 313,970주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 178,670주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 135,300주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.61%로 적정수준 최근 한달간 S&T중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.61%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.74%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 32.77% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 56.34%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.77%를 보였으며 외국인은 10.87%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 57.8%로 가장 높았고, 기관이 27.12%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.06%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 18,550원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 18,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,550원대는 전체 거래의 23.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 18,550원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 18,550원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.