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- 위험대비수익률 1.6, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -1.74% - 증권사 목표주가 20,000원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력 - S&T중공업_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 주가등락폭이 작아 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 38.81% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 13,850원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 1.6, 업종평균치보다 높아 5일 오전 10시40분 현재 전일대비 2.35% 하락하면서 14,550원을 기록하고 있는 S&T중공업은 지난 1개월간 2.46% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 S&T중공업의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 S&T중공업의 위험을 고려한 수익률은 1.6을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 그럼에도 운수장비업종의 위험대비수익률 1.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 S&T중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
쌍용차	1위	5.3%	1위	22.5%	1위	4.2
한진중공업	2위	2.3%	4위	-2.8%	4위	-1.2
STX조선해양	3위	2.1%	5위	-15.2%	5위	-7.2
S&T대우	4위	1.9%	2위	6.5%	2위	3.4
S&T중공업	5위	1.5%	3위	2.5%	3위	1.6
코스피	-	1.1%	-	-2.3%	-	-2.0
운수장비	-	1.9%	-	2.0%	-	1.0

관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -1.74%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수장비업종은 1.74% 하락하고 있다.

한진중공업	22,500원 ▼200(-0.88%)	S&T대우	25,400원 ▼200(-0.78%)
STX조선해양	12,550원 ▼350(-2.71%)	쌍용차	2,805원 ▲45(+1.63%)

증권사 목표주가 20,000원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 S&T중공업의 평균 목표주가는 20,000원이다. 현재 주가는 14,550원으로 5,450원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대우증권의 박영호, 이치원 에널리스트가 " 7분기 연속 이익 개선 예상, 동사의 3분기 영업이익률은 9.8%로 계절적 요인으로 인해 전분기 대비 하락할 전망이지만 상반기 이익이 서프라이즈 수준이었고, 7분기 연속 전년 대비 상승세를 시현한 것을 감안하면 우상향 추세가 유효한 양호한 실적으로 평가된다..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 20,000원을 제시했고, 부국증권의 안종훈 에널리스트가 " 수익구조 지속 향상, 방산부문의 매출비중 확대에 따른 수익구조 개선으로 향후 연간 두자리수 영업이익률이 유지될 것으로 예상되고, 경기 급변에 따른 투자 리스크 역시 상당 부분 줄어들 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 20,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 S&T중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	S&T중공업	STX조선해양	쌍용차	한진중공업	S&T대우
ROE	6.7	-13.0	0.0	7.5	0.5
PER	14.0	-	-	6.3	161.3
PBR	0.9	0.7	-	0.5	0.8
기준년월	2009년6월	2009년6월	2009년6월	2009년6월	2009년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 10월26일부터 기관이 8거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 264,406주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 5,250주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 259,156주를 순매도했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 S&T중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.47%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 38.81% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 51.4%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 38.81%를 보였으며 외국인은 9.77%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.64%로 가장 높았고, 기관이 44.56%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.78%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 13,850원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 13,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,850원대는 전체 거래의 18.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 14,600원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 14,600원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 14,600원대의 저항가능성과 13,850원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 차기중기관총 체계통합/ 화기에 관한 계약을 방위사업청과 15.7억원에 체결 (2009년10월1일)