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솔로몬증권은 12일 S&T중공업(003570)에 대해 "고마진의 방산부문 매출 확대로 수익성 증가 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,500원을 내놓았다. 솔로몬증권 이형실 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 솔로몬증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





솔로몬증권은 S&T중공업(003570)에 대해 "2분기 영업이익이 당사 기존 예상대비 높은 이유는 저마진의 소재, 기계부문 매출이 전년동기대비 40% 가량 감소하면서 매출 회복세가 기존 예상대비 미미하고, 상대적으로 마진율이 높은 방산부문 매출이 전년동기대비 39.9% 증가하며 전체 매출에서 차지하는 비중이 29.3%에서 41.7% 수준으로 상승했기 때문"라고 분석했다. 또한 솔로몬증권은 "동사에 대한 기존의 목표주가 유지는 하반기에도 방산부문 매출이 지속적으로 증가되고, 차량부문 매출도 수출을 중심으로 점차 회복세에 접어들 것으로 기대되기 때문"라고 밝혔다. 한편 "고마진의 방산매출이 본격 인식되면서 동사의 2009년 당기순이익이 전년대비 40.2% 증가할 것으로 예상된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	3782.2	4350.1	4588	+5.47	1176	+4.96
영업이익	252.9	360.4	508	+40.95	132	+6.04
순이익	262.5	320.6	450	+40.36	118	+31.99

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

솔로몬증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	18,980	22,800	15,500

*최근 분기기준

오늘 솔로몬증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 20,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 22,800원을 제일 보수적인 의견을 제시한 우리증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 15,500원을 제시한 바 있다.

<솔로몬증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090812 매수(유지) 20,500 20090615 매수(신규) 20,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090812 솔로몬 매수(유지) 20,500 20090806 HMC 매수(유지) 22,800 20090720 부국 매수(유지) 19,000 20090608 우리 매수(유지) 15,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.