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우리증권은 25일 S&T중공업(003570)에 대해 "방산부문의 성장에 주목"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 10,300원으로 내놓았다. 우리증권 유철환, 이훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 우리증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 10,300원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





우리증권은 S&T중공업(003570)에 대해 "올해 하반기부터 ‘국방개혁’ 관련 아이템의 납품이 개시되며 급격한 이익성장세가 기대되어, 차량부문의 부진을 상쇄해줄 전망"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "특히 이러한 방산매출의 증가가 K-9 자주포 등 고마진 아이템의 매출 확대에 기인하기 때문에 영업이익의 성장세가 가파르게 나타나고 있다는 측면에 주목할 필요가 있다"라고 밝혔다. 한편 "2008년 실적 기준으로 영업이익 기여도가 70%가 넘는 회사 주력사업부문의 성장으로 2010년 이후 동사의 이익성장세가 가파르게 나타날 것으로 기대되는데, 2013년까지 15.5% 영업이익의 연평균성장률(CAGR)이 기대된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

우리증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년5월 16,500원까지 높아졌다가 10,300원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 10,300원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	12,060	13,400	10,300

*최근 분기기준

오늘 우리증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 10,300원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 13,400원을 제시한 바 있다.

<우리증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090225 매수(유지) 10,300 20081208 매수(유지) 10,300 20081030 매수(유지) 10,300 20080717 매수(유지) 16,500 20080619 매수(유지) 16,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090225 우리 매수(유지) 10,300 20090225 굿모닝신한 매수 11,900 20090224 한국 매수(유지) 13,400 20090224 하나대투 매수 12,200

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.