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하나대투 기업분석

□ 휴대폰이 성장을 이끈다
2013년에도 스마트폰과 같은 모바일 기기의 성장은 지속될 것이다.
휴대폰용 패널은 2013년 18.5억대로 +15%YoY 성장할 것이며,
특히 삼성디스플레이의 AM OLED용 라인 면적은 2.9백만㎡로 +38%YoY 확대될 전망이다.
솔브레인은 휴대폰용 Thin Glass와 전해액을 생산하고 있고,
주요 고객사의 휴대폰 출하량 성장이 두각을 나타낼 것으로 예상하므로 이에 따른 실적 개선이 부각될 전망이다. 2013년 실적은 매출액 7,063억원, 영업이익 1,292억원으로 전년대비 각각 +20%, +21% 증가할 것으로 예상한다.
 
□ 다양한 고객과 사업군 확보에 따른 안정성 부각
반도체, 디스플레이, 2차 전지 등의 다양한 사업군을 영위하고 있고,
고객 구조도 삼성전자, SK하이닉스, LG디스플레이, 삼성SDI 등 글로벌 상위 업체들을 확보하고 있어
상당히 안정적인 사업구조를 확보하고 있다.
동사의 2004년부터 2012년까지 연평균 매출액 성장률은 28%이며,
2008년~2009년 글로벌 금융위기 당시에도 30% 이상의 고성장을 기록했다.
2013년에도 반도체/디스플레이 업황 회복과 휴대폰 관련 제품 매출 성장으로
약 20%의 안정적인 매출 성장을 기록할 것으로 예상하므로 다양한 사업군과 고객 구조 확보에 따른
안정적인 성장이 부각될 것으로 예상한다