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 LG의 자기자본이익률은 5년 평균 16% 수준으로 매우 우수하나, 2011년도 5%대의 자기자본 이익률은 계열사들이 어려움을 겪고 있음을 반영하고 있다. 그러나 부채비율이 5%대로 타 지주회사에 비해 매우 우수한 재무적 안정성을 확보하고 있어 단기 유동성 리스크와 같은 경우는 전무할 것이며, 현재가 55,000원은 PER 적용 기준 적정가에 훨씬 못 미치고 있어 계열사들의 실적이 턴어라운드 할 경우 빠른 상승 탄력이 예상된다.

 현재가 투자 시, 은행예금 금리로 투자수익을 환산할 경우 8.5%로 기대수익률이 매우 높은 구간에 위치하고 있으며, 5년간의 연복리 수익률은 19%로 매우 우수한 투자수익률이 예상되는 구간이다. 따라서 현 가격 구간은 중장기 투자에 매주 적합한 가격대임을 알 수 있다.

 LG는 지주회사로 그 수익구조는 핵심 계열사들의 수익과 직결되고 있다. 다만 계열사들의 수익 부진이 일시적 요인인지 구조적 요인인지는 조금 더 두고 봐야 할 상황이나, 구조적 개선과 더불어 일시적 불황요인에 기인한다면 향후 주가 상승 여력은 매우 높아 보인다. 따라서 현재 가격대에 대한 접근 전략은 단기적 전략보다는 중장기적 접근 전략이 효율적일 것으로 판단된다.

-       출처 : 하이스탁론 -