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대신증권은 18일 LG(003550)에 대해 "자회사 가치대비 여전한 저평가국면"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 91,000원을 내놓았다. 대신증권 김용식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대신증권은 LG(003550)에 대해 "비록 지주회사 LG의 가치는 자회사의 가치상승으로 최근 꾸준히 상승하였으나 아직 만족스럽지 못한 수준이다.동사 주가가 가장 높았던 지난 2007년 11월 이후의 가치 변동은 KOSPI가 (-)21.0%, Portfolio LG +41.2% 인 것에 비해 지주회사 LG의 가치는 (-)22.5%로 지분가치의 상승분을 향유하지 못하고 있는 것은 물론 KOSPI 대비 Outperform하지도 못한 수치이다"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "전통적으로 4분기가 비수기인 LG전자와 LG화학의 실적이 현재의 주가에 기반영되어 있다고 판단하며 이러한 실적전망은 두 회사 공히 2010년 1분기부터 다시 회복될 것으로 보인다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 2009년 배당액은 주당 1,000원정도의 수준으로 예상되는데 이는 08년 배당액인 750원보다 증가한 것으로 자회사의 실적이 크게 향상되며 배당에 대한 기대감이 높아졌고, 자체적인 임대수익과 브랜드수수료의 증대로 배당가능이익이 크게 확대될 것으로 판단하기 때문"라고 전망했다.
◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년12월 61,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 91,000원까지 상향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	HOLD(유지)
목표주가	85,857	92,000	79,500

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 91,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 우리증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 92,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 79,500원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091218 매수(유지) 91,000 20090817 매수(유지) 91,000 20090528 매수(유지) 76,000 20090325 매수(유지) 61,000 20090219 매수(유지) 61,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091218 대신 매수(유지) 91,000 20091124 메리츠 매수 88,000 20091120 신한금융투자 매수 79,500 20091116 현대 매수(유지) 83,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.