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신영증권은 7일 LG(003550)에 대해 "그룹의 Level up을 반영할 LG의 기업가치"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 95,000원으로 내놓았다. 신영증권 오진원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 신영증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





신영증권은 LG(003550)에 대해 "09년은 동사에게 있어 3대 계열부문 이익의 견조한 상승뿐만 아니라 지주회사가 실질적으로 수취하는 FCF(잉여현금흐름) 또한 크게 증가하면서 그룹의 차기 성장 동력원인 2차 전지, LED, 태양광 에너지사업 등을 위한 성장 발판을 확보하는 해"라고 분석했다. 또한 신영증권은 "동사 이익 및 NAV 구성에 있어서 가장 큰 비중을 차지하는 LG전자 및 LG화학의 이익흐름은 2010년에도 견조할 것으로 예상되며, 지주회사가 수취하는 임대료 및 배당, 브랜드 사용료 증대로 인해 지주회사의 FCF는 10년, 11년 각각 전년대비 97.2%, 35.7% 증가할 전망"라고 밝혔다. 한편 "지주회사 투자 유인 중 하나인 배당수익률 역시 FCF 증가와 배당성향의 점진적 확대로 인해서 동사의 투자매력을 더해줄 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	10602.6	9924.5	16290	+64.14	4350	-23.88
영업이익	9194.8	8783.3	14340	+63.26	3900	-37.3
순이익	9426.3	9120.3	14110	+54.71	3910	-33.1

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(하향)
목표주가	89,714	96,000	78,000

*최근 분기기준

오늘 신영증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 95,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 96,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 78,000원을 제시한 바 있다.

<신영증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090907 매수(신규) 95,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090907 신영 매수(신규) 95,000 20090903 현대 매수(상향) 96,000 20090827 한국 매수(유지) 96,000 20090817 우리 매수 92,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.