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교보증권에서 26일 LG(003550)에 대해 "FM 지주회사"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 115,000원을 내놓았다.

교보증권 박건영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 교보증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 LG(003550)에 대해 "LG그룹의 지주회사체제 구축은 2001년 4월부터 시작되어 4년이라는 시간을 거쳐 2005년 1월에 완성. 총 4번의 분할과 1번의 합병이 발생. 인적분할을 통한 선택과 집중, 기업지배구조 투명성 확립함과 동시에 현물출자를 통한 경영권 강화. 해당 과정에서 GS그룹과 LS그룹이 독자적인 그룹으로 분리. 2022년 6월 LX그룹은 독자적인 그룹으로 분리 완료, 공정거래위원회는 친족분리 인정."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "현재 LG는 지배구조는 전자 계열, 화학 계열, 통신·서비스 계열로 구분. 자회사 들로부터 발생하는 상표권수익, 배당수익, 임대수익 배당재원으로 활용. 별도 기준 LG의 당기순이익(일회성 비경상이익 제외)의 50% 이상 주주에게 환원 예정. ‘22년부터 5천억원 자사주 매입 결정(‘23년 5월 기준 44% 완료). 나아가, LG는 신사업 투자, 그룹사 시너지 검토를 위해 1.2조원 이상 보유 중. 대규모 기업집단에서 지주회사 역할 실현. 또한, 향후 IPO 예정인 LG CNS의 Non-Captive 매출비중 및 해외사업 진출에 주목. ‘23년 연결기준 매출액 8.2조원(YoY +13.7%), 영업이익 2.3조원(YoY +19.6%)으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 115,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 106,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.05.26 목표가 115,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.26 목표가 115,000 투자의견 BUY(신규) 교보증권

- 2023.05.15 목표가 125,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.05.15 목표가 140,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2023.05.12 목표가 120,000 투자의견 BUY NH투자증권