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하이증권은 17일 대신증권(003540)에 대해 "지분법평가손실 발생으로 분기순익 예상대비 24% 감소"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 19,000원으로 내놓았다. 하이증권 김지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 하이증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 19,000원은 직전에 발표된 목표가 17,800원 대비 6.7% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하이증권은 대신증권(003540)에 대해 "동사는 FY2009 1Q 영업외손실 316억원을 시현했는데, 자회사(대신투신운용)의 2009년 2월에 발생한 사모특별자산펀드 금융사고관련 충당부채전액(372억원)을 지분법손실로 반영했기 때문"라고 분석했다. 또한 하이증권은 "FY2009 1Q 순이익이 전분기에 비해 증가한 이유는 위탁매매 및 인수주선관련 수수료수익이 증가했기 때문이며, 전년 동기에 비해 감소한 이유는 대신투신운용 관련 일회성 지분법평가손실이 발생했기 때문"라고 밝혔다. 한편 "당사는 FY2009 동사의 당기순이익을 FY2008에 비해 43.3% 증가한 1,480억원으로 예상하는데, ROE는 8.7%로 추정된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

하이증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년12월 15,200원까지 내려갔다가 2009년4월 19,600원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 19,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 낮아지는 흐름이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY(REINITIATE)	HOLD
목표주가	19,300	20,000	19,000

*최근 분기기준

오늘 하이증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 19,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 솔로몬증권은 투자의견 'BUY(REINITIATE)'에 목표주가 20,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 푸르덴셜증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다.

<하이증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090817 HOLD(유지) 19,000 20090720 HOLD 17,800 20090511 HOLD 19,600 20090415 HOLD 19,600 20081215 HOLD 15,200		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090817 하이 HOLD(유지) 19,000 20090813 한화 OUTPERFORM 19,100 20090729 삼성 HOLD(H) 19,000 20090727 푸르덴셜 중립 19,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.