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본 종목클리닉 내용은 종목클리닉 전문가인 lovefund가 06/22에 분석한 내용입니다.    종목에 관련된 내용으로 참고하시기 바랍니다.

lovefund의 종목분석을 이용하여주셔서 감사합니다. 성공투자를 위한 기준이 되겠습니다.

대신증권(003540)
분석 일시 : 2006-06-22 오후 7:29:06

▶ 오늘의 주가흐름 분석
용두사미! 장시작도 상승으로 시작하고, 상승흐름을 타주는 듯 하였지만, 점차 매물이 흘러나오기 시작하면서, 주가는 결국 시작보다 낮아진 상황으로 음봉마감한 하루였습니다. 이러한 오늘의 주가 흐름은 기대감으로 장초반매수한 투자자들이 많았지만, 잠재적 매물이 더욱 많은 상황임을 보여주는 단면입니다.

▶ 최근 외국인 매매동향
외국인의 최근 한달여 매도세와 매수세가 번갈아 나타났었습니다. 그 기간동안 동 종목의 주가는 지속적인 하락세를 보여줌으로써, 외국인 매도세를 나타낼 때에는 주가에 하락압력으로 작용되었지만, 매수시에는 주가 상승에 영향을 주지 못하였음을 확인 할 수있습니다. 따라서, 현재상황에서 외국인의 매수세는 큰 영향을 미치지 못하며, 오히려 외국인의 매수세가 다시 매도세로 전환된다면, 주가에 부정적인 요소로 작용될 가능성이 높다는 점 투자에 참조하시기 바랍니다.

▶ 주가 흐름 분석
조금 큰그림으로 보게 되면 대신증권의 주가는 지난 1년간의 상승폭을 모두 되돌릴 정도의 매우 큰 하락하면서. 최근 하락 이후에 반등을 보이면서 고점대비하여 41%하락하였습니다. 비록 최근에 조금 반등하는 모습을 보여주기는 하였지만 여의치 못하고 5일 이동평균선을 주가가 하향이탈하였고 이러한 시세하락속도로 인하여 20일이동평균선도 붕괴시킨 상황으로 주가 역배열로 가는 매우 부정적인 차트 형태라고 말씀드릴 수 있겠습니다.

▶ 어떻게 대응해야하는가?
따라서 대신증권의 매매전략은 일단은 추가적인 하락을 염두해주시고, 만일 반등을 기대 하시면서 보유하고 계신분이시라면, 전저점 가격부근인 15050원을 마지노선으로 설정하시고 하향이탈시에는 하락패턴으로 확실시 되는 시점이므로 손절매하시는 전략이 필요합니다. 또한 신규 매수를 고려하시는 분이시라면, 현시점에서 매수하시는 것보다는 추세가 조금이라도 살아나는 것을 확인 할 수있는 가격인 16780원 또는 17800원을 상향돌파시 매수하시는 것이 확신을 가지고 매매하실 수 있는 방법이다라고 말씀드릴 수있겠습니다.

▶ 최근결산정보를 통한 현재 주가 분석
회사의 주가는 펀더멘털에 의해 영향을 받게 됩니다. 비록 세력에 의해서 주가가 영향을 받기는 하지만,2000년 이후 우리나라의 증시는 가치투자자의 증가와 더불어 회사의 가치에 따라 주가가 흘러가는 경향이 보여지고 있습니다.따라서 회사의 주가를 판단할 때 기술적분석과 더불어 회사의 가치를 통한 분석은 투자 기준을 세우는데 도움이 될 것입니다.

회사의 장부가치로 주가를 비교하는 것은 회사의 장부가치대비하여 주가가 비싸게 거래되는지 싸게 거래되는지 알아보는 기준이 됩니다. 동종목의 경우 최근 결산기준 장부가치대비하여 저평가된면이 있습니다.이러한 경우는 회사가 성장성이 떨어진 종목이나, 계속되는 적자가 누적된 종목 등 투자자분들에게 실망감을 준 종목들에게서 나타나지만, 보통은 투자자의 관심을 받지 못하여 회사가치만큼 주가가 상승하지 못한 경우에도 발견되고 있으며,여기에 순이익이 받혀만 준다면 주가는 충분히 상승할 수있는 여력이 생길것입니다. 그리고 장부가치대비하여 저평가된 종목의 특징은 주가 하락시에 다른종목들에 비하여 하락압력이 약하다는 특성이 있습니다.

실적기준을 통해서 본 동사의 주가는 저평가되어 있는 모습을 보여주고 있겠다 할 수있습니다. 여기에 자산가치대비하여서도 주가가 저평가 되어있기 때문에, 최소한 향후 순이익이 최근결산 실적 정도만 유지하여도 주가는 상승추세를 꾸준히 타줄 수있겠다 할 수있습니다. 하지만 순이익이 감소한다면, 주가는 하락하기는 하겠지만, 장부가치의 영향으로 그 낙폭은 매우 제한적일것이다라고 말씀드릴 수있습니다. 즉, 동종목은 회사가치측면에서나 실적측면에서나 최근 결산기준으로 보자면 저평가되면이 강한 종목입니다.

▶ 동종목과 증권업종과의 상관관계 분석
동사의 주가는 업종지수의 흐름과 매우 높은 상관관계를 가진 모습을 보여왔습니다. 증권업종의 지수 흐름과 거의 비슷한 주가 흐름을 보여왔습니다. 즉 업종지수의 등락에 동 종목의 등락이 크게 영향을 받는 모습을 보여주었습니다. 그런데, 한달여 기간동안 증권업종이 약세를 보이면서-22.5%하락하였는데 반하여 동 종목의 주가는 -24.3%하락하는 업종지수보다도 약한 모습을 보여주었습니다. 이러한 흐름은 추후에 업종지수가 상승추세로 전환하더라도 업종보다 더 높은 상승을 기대하기는 어려운 약간은 부정적인 가능성을 내포하고 있는바 투자에 부정적인 자료로 참조하시기 바랍니다.

▶ VaR리스크분석
VaR리스큰 분석은 투자분석에 있어서 1993년 J.P.Morgan이 이를 체계적으로 정리하여 공표하여 대중화된 위험측정방법입니다. 동종목의 경우 1일 최대로 발생할 수있는 손실률은 10.38%입니다.
이 수치가 의미하는 바는 최악의 경우 발생할 수있는 리스크의 정도를 이야기합니다. 이 수치가 크면 클수록 1일동안에 발생할 위험이 높아지게 됩니다. 만일 VaR값이 15%보다 크다면,주가가 강한 탄력성을 보이더라도, 자칫 주가 리스크가 매우 커질 수있음을 나타낸다는 점 투자에 참고하시기 바랍니다.

▶ 오늘의 증시격언
종목별로 상승하고 일제히 하락한다.

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