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["장기매수"에서 "매수"로 상향조정 - 대우증권] 대신증권의 주가에 큰 걸림돌이 됐던 부실계열사에 대한 부당자금 지원에 제동이 걸려 악재가 해소됐다는 분석이 나왔다 4일 대우증권은 금융감독원이 대신증권의 종합검사에서 부당거래를 적발하고 양재봉 회장, 김대송 대표이사에게 업무집행정지 및 해임권고의 문책성 조치를 한 것과 관련, 대신증권의 주가에 걸림돌이 제거된 것이라고 평가했다 또 자산가치가 현재 주가에 비해 높기때문에 투자의견을 장기매수에서 매수로 상향조정한다고 밝혔다 대우증권은 대신증권의 2000년 11월기준 자기자본 1조3,148억원에서 부실자산으로 인한 손실추정액 3,136억원을 차감한 실질자기자본은 1조12억원으로 주당 1만3,377원에 달하는 것으로 파악했다 이 같은 실질 BPS는 현재주가 6,700원대비 2배 수준에 이르는 수치다 대신증권의 부실자산은 부실계열사지원 총 2,545억원(송촌건설 1,168억원, 대신생명 700억원, 대신팩토링 677억원)과 워크아웃기업에 대한 지급보증 740억원, 보유투자채권 1,057억원이다 대우증권은 이에 대해 계열사지원 2,545억원은 100% 손실, 나머지 워크아웃기업에 대한 지급보증과 보유투자채권은 50% 손실이라는 가정하에 기설정충당금을 제외하면 손실추정액이 3,136억원 정도가 될 것으로 계산했다 만약 언급한 모든 자산의 손실률을 100%로 가정해도 대신증권의 실질 BPS는 1만1,444원으로 주가대비 1.7배수준에 달한다고 설명했다 대우증권은 대신증권의 향후 3개월간 적정주가는 1만0,300원으로 현재 주가 6,700원대비 53.7%의 상승이 기대된다고 평가했다.