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- 위험대비수익률 -3.8, 업종지수보다 높아 - 관련종목들은 일제히 하락, 운수창고업업종 -0.2% - 증권사 목표주가 55,000원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.81%로 적정수준 - 거래비중 기관 21.53%, 외국인 18.65% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 48,150원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -3.8, 업종지수보다 높아 22일 오전 11시40분 현재 전일대비 3.57% 오른 39,200원을 기록하고 있는 대한항공은 지난 1개월간 10.09% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한항공의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대한항공의 위험을 고려한 수익률은 -3.8을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 그럼에도 운수창고업업종의 위험대비수익률 -4.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대글로비스	1위	3.1%	1위	-2.8%	1위	-0.8
대한항공	2위	2.6%	3위	-10.1%	3위	-3.8
현대상선	3위	2.6%	5위	-21.1%	5위	-8.1
한진해운	4위	2.3%	4위	-11.5%	4위	-4.9
CJ대한통운	5위	2.1%	2위	-4.2%	2위	-1.9
코스피	-	0.5%	-	-3.3%	-	-6.6
운수창고업	-	1.5%	-	-6.6%	-	-4.4

관련종목들은 일제히 하락, 운수창고업업종 -0.2%

이 시각 현재 관련종목들이 일제히 하락하고 있는 가운데 운수창고업업종은 0.2% 하락중이다.

현대글로비스	212,500원 ▼1000(-0.47%)	한진해운	5,790원 ▼100(-1.70%)
CJ대한통운	182,500원 ▼4000(-2.14%)	현대상선	7,080원 ▼70(-0.98%)

증권사 목표주가 55,000원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한항공의 평균 목표주가는 55,000원이다. 현재 주가는 39,200원으로 15,800원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신영증권의 엄경아 에널리스트가 " 관심 가져야 할 시점, 외국인 여행객 방한은 중화권 관광객의 취소비중이 가장 높은 것으로 파악되고 있다. 동사는 감편 등의 방법으로 단기적인 공급 조절을 진행하고 있다. 장거리 노선인 미주노선, 유럽노선의 경우 수요 감소 영향이 적은 편. 장거리 노선 비중이 높은 대한항공이 항공업체 중 메르스 영향이 상대적으로 가장 적을 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 59,000원을 제시했고, 키움증권의 조병희 에널리스트가 " 메르스와 유가 반등에도 3Q 이익 모멘텀 유효, 우리는 2분기는 비록 5월 국제 여객이 강세를 보였지만 4월과 6월은 여름휴가를 앞우고 해외 여행이 상대적으로 활발하지 않은 시기이며, 화물은 1분기 미국 노선 특수 마무리와 함께 3분기 말까지 계절적 비수기에 접어든 시기여서 1분기 대비 영업이익 감소가 불가피하겠지만 3분기 국제 여객 성수기 수요를 바탕으로 이익이 급증할 것이라는 전망은 유지한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 54,000원을 제시했다.

5월18일에 대한항공 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2조8712.5억	1,899.3억	-1,330.5억
직전분기 대비	0.8% 감소	24.9% 증가	적자지속
전년동기 대비	1.8% 증가	흑자전환	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.24%로 업종평균 하회. PBR은 1.18임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한항공은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	대한항공	한진해운	현대상선	CJ대한통운	현대글로비스
ROE	-38.0	0.0	0.0	-1.0	10.2
PER	-	-	-	-	27.5
PBR	1.2	-	-	1.9	2.8
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 20일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 686,070주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 2,511,964주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 3,198,034주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.81%로 적정수준 최근 한달간 대한항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.81%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.29%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.53%, 외국인 18.65% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 59.8%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 21.53%를 보였으며 외국인은 18.65%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 62.1%로 가장 높았고, 기관이 19.47%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.41%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 48,150원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 48,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 48,150원대는 전체 거래의 18.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 49,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 48,150원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 48,150원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

주요 매물구간인 48,150원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 48,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 48,150원대는 전체 거래의 18.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 49,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 48,150원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 48,150원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)대한항공 수시공시의무관련사항(공정공시)
(주)대한항공 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정)
(주)대한항공 (정정)신규시설투자등
6월17일 :6월16일 :6월1일 :