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한국투자증권에서 8일 대한항공(003490)에 대해 "2Q24 Review: 비용 증가는 조삼모사"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 31,000원을 내놓았다.

한국투자증권 최고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 대한항공(003490)에 대해 "영업이익은 충당금 영향 제외하면 기대에 부합. 여객과 화물 시황은 변함없이 좋았고 3분기는 더욱 개선. 한편으로 성과급을 더 많이 잡았다는건 그만큼 본업 실적이 좋음을 의미. 올해 이익 추정치를 낮출 필요는 없음. 3분기는 최대 성수기, 4분기는 아시아나 인수 모멘텀에 주목. 올해 이익 증가와 아시아나 인수 승인은 변함없다는 점에서 대한항공에 대해 매수 의견을 유지. 팬데믹 이전과 완전히 다른 시장이 펼쳐지고 있음. "라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "대한항공의 2분기 영업이익은 시장 컨센서스를 하회. 별도 기준 매출액은 전분기대비 5% 증가한 4조원을 기록했지만, 영업이익은 4,134억원으로 5% 감소. 연결 기준 영업이익 컨센서스는 4,680억원인데, 이번 2분기에는 연결 자회사들의 이익 기여가 크지 않음을 감안하면 10%가량 못 미치는 실적. 여객과 화물 본업 수요는 기대했던 대로 좋았지만, 성과급 충당금이 추가로 반영되었기 때문. 대한항공은 원래 성과급을 4분기에 일괄 반영했는데, 역대급 호실적이 수년간 이어짐에 따라 이익 변동성을 낮추기 위해 올해부터는 분기 배분하고 있음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 34,000원까지 높아졌다가 2023년10월 31,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 31,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 31,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 32,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.08 목표가 31,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.09 목표가 31,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.06.03 목표가 31,000 투자의견 BUY

- 2024.05.09 목표가 31,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.04.24 목표가 31,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.08 목표가 31,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.08.08 목표가 30,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.08.08 목표가 29,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.08.08 목표가 30,000 투자의견 BUY 대신증권