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하이투자증권에서 3일 대한항공(003490)에 대해 "높은 운임이 이끈 호실적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

하이투자증권 배세호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 대한항공(003490)에 대해 "2Q23 영업이익 기존 추정치 부합. 높은 국제선 운임과 유류단가 하락이 호실적을 이끌었음. 3Q23 별도 영업이익 5,225억원 전망(-37.7% YoY, +11.7% QoQ). 3분기 성수기와 견조한 환승 수요가 겹치며 수송 및 Yield 가 전분기대비 올라갈 것으로 보임. 합병에 대한 경쟁 당국에 심의가 길어지는 것이 주가에 하방 압력으로 작용. 하지만 저평가의 Valuation 과 더불어 3 분기 성수기 호실적을 기대하며 현재 주가는 충분히 매수할 만한 구간이라고 판단."라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "2023 별도 기준 대한항공의 매출액은 3.6 조원(+6.1% YoY, +10.6% QoQ), 영업이익은 4,680 억원(-36.4% YoY, +12.8% QoQ OPM 13.2%)를 기록. 영업이익은 기존 추정치 및 컨센서스에 부합. 국제선 RPK(수송)는 전년동기대비 195.4%, 전분기대비 23.0% 늘어났음. 화물 부문 매출액은 9,638 억원(-55.6% YoY, -8.1% QoQ)를 기록. 영업비용은 공급 증가로 공항관련비, 인건비가 전분기대비 크게 늘어났으나(각각 +26%, +16% QoQ), 유류단가 하락(-14.3% QoQ)에 따른 연료비 감소(-2% QoQ)로 전분기대비 10.3% 늘어나는데 그쳤음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 30,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 32,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 36,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 29,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2023.08.03 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.07.11 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2023.05.04 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2023.04.25 목표가 30,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.03 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2023.08.03 목표가 29,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2023.08.03 목표가 34,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2023.08.03 목표가 35,000 투자의견 BUY 유진투자증권