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하나증권에서 26일 대한항공(003490)에 대해 "안정적인 영업실적 달성 구간 돌입"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 34,000원을 내놓았다.

하나증권 박성봉 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 대한항공(003490)에 대해 "2023년 1분기 매출액과 영업이익은 각각 3.7조원(YoY +27.0%, QoQ -5.6%)과 4,338억원(YoY -43.9%, QoQ -16.0%)으로 영업이익 시장컨센서스인 4,658억원을 하회할 것으로 예상. 전세계 방역 해제에 따른 해외여행 수요 증가로 1) 대한항공의 국제선 수송(RPK)은 2019년 1분기의 69.6% 수준까지 회복함과 동시에 2) 국제선 탑승률(L/F)도 83.8%까지 상승한 것으로 추정. 3) 화물의 경우 전분기대비 수송량(FTK) 감소와 운임(Yield, Cent 기준) 하락폭이 각각 9.2%와 15.2%에 달하면서 화물 매출액이 4분기대비 4,297억원 감소할 것으로 예상."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "화물 매출 감소세 둔화와 국제선 수요 호조로 안정적인 영업실적 달성이 가능할 전망. 현재 주가는 PBR 0.9배 수준으로 밸류에이션 부담도 제한적이라 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년3월 41,000원까지 높아졌다가 2023년2월 34,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 34,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 34,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 36,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 29,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.04.26 목표가 34,000 투자의견 BUY

- 2023.02.14 목표가 34,000 투자의견 BUY

- 2023.02.02 목표가 34,000 투자의견 BUY

- 2022.11.04 목표가 37,000 투자의견 BUY

- 2022.10.19 목표가 37,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.26 목표가 34,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.04.25 목표가 30,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2023.04.24 목표가 35,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.04.21 목표가 34,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권