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한화투자증권에서 4일 대한항공(003490)에 대해 "대한항공이 또!!!"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 39,000원을 내놓았다.

한화투자증권 박수영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 71.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 대한항공(003490)에 대해 "'또다시' 컨센서스 상회 화물 매출 QoQ 감소에도 영업이익 증가를 이뤄낸 이유는 "화물만 싣던 비행기에 여객을 얹어서 운항"했기 때문. 즉, 앞으로도 공급증가에 따른 비용 증가 속도는 가파르지 않을 것으로 보이며 이는 "화물이 좀 빠져도 여객으로 일정 부분 Make-Up"의 논리를 뒷받침할 수 있음 한국 시장 전체 국제선 수요 회복 속도가 예상보다 더디게 나타나고 있음. 하지만 노선별/좌석별 수요 회복세 차별화 극명하게 드러나며 대한항공의 상대적 매력도는 지속해서 돋보일 것. "라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "3분기 별도 실적은 매출액 3조 6,684억원(+65%, 이하 YoY), 영업이익 8,392억원(+274%), 순이익 4,314억원(+222%)을 기록. 연결로 반영되는 진에어 영업손실 고려해도, 영업이익 기준 당사 추정치(7,657억원)와 높아진 시장 기대치(6,386억원)를 모두 큰 폭 상회"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년5월 43,500원까지 높아졌다가 2022년8월 39,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 39,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 39,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 39,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 31,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2022.11.04 목표가 39,000 투자의견 BUY

- 2022.08.05 목표가 39,000 투자의견 BUY

- 2022.05.06 목표가 43,500 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.11.04 목표가 39,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2022.11.04 목표가 33,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2022.11.04 목표가 36,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.11.04 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권