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유진투자증권에서 29일 대한항공(003490)에 대해 "화물 연착륙 + 여객 회복 시나리오 가능성"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 41,000원을 내놓았다.

유진투자증권 방민진, 이유진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 대한항공(003490)에 대해 " 아직 일본, 중국 등 단거리 노선지역이 입국 제한을 유지하고 있는 만큼 단기적으로는 동사의 증편 옵션이 상대적으로 많은 상황임. 최근 유가 수준이 지속될 경우 2 분기 급유단가는 전분기비 30% 이상 급등함. 수익성 측면에서는 이를 가격 전가하는 것이 관건임. 운임은 결국 여객 수요 회복 강도와 항공사들의 공급 억제 노력이 결정하게 될 것임. 다만 동사는 화물 시황이 연착륙할 경우 상대적으로 제한적인 비용 부담으로 여객 수요 회복에 대응할 수 있는 여력이 있음. "라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "1Q22 매출액 2.86 조원(-1.8%qoq, +59.3%yoy), 영업이익 5,703 억원(-18.8%qoq, +461.4%yoy)으로 당사의 기존 전망치(4,430 억원)를 상회할 것으로 전망함. 배경은 비수기임에도 견조한 화물 운임임. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2021년5월 33,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 41,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 41,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 43,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2022.03.29 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.23 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.28 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.04 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.15 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.03.29 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2022.03.23 목표가 41,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2022.03.15 목표가 36,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2022.03.04 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권